中融-助金号同济堂医药推介材料.pptx

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推介材料

P2?ZHONGRONGINTERNATIONALTRUSTCO.,LTD目录投资亮点交易对手介绍——湖北同济堂投资控股有限公司投资企业介绍——同济堂医药有限公司行业情况介绍投资方案收益预测

投资亮点区域医药商业龙头：湖北同济堂投资控股有限公司（以下简称“集团”）现已拥有较大的收入和盈利规模，为湖北省区域医药商业龙头企业，在医疗体系中拥有坚实广泛的根基，公司零售门店数位列行业第2位，并排名2013年中国医药流通企业百强榜第20。板块协同效应：集团拥有医药商业、健康管理和医疗服务三大业务板块可协同发展，并形成闭环的健康服务全程解决方案；集团下属的健康管理和医疗服务业务能为公司导入业务量，增加医药商业板块的医院配送、药房托管、物流配送等业务，提高其收入和盈利规模。通过借壳上市实现投资退出：集团目前正计划将医药商业板块借壳上市，目标上市公司已于9月份停牌，本轮投资计划将与本次借壳上市方案绑定，投资退出渠道明确。投资回报稳定并具有较大弹性上升空间：借壳上市完成后，本轮投资可于锁定期满后退出；根据大股东做出的利润承诺及二级市场可比公司的估值情况，投资者有望获得稳定安全的投资回报；同时，集团健康管理和医疗服务板块的发展及未来注入预期将为公司医药流通业务带来更快的利润增速并提升公司的估值水平，使投资回报率具有可观的弹性上升空间。

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P5?ZHONGRONGINTERNATIONALTRUSTCO.,LTD交易对手概述——湖北同济堂投资控股有限公司同济堂集团成立于2001年，经过多年发展，已经发展成为一家集连锁药店、医药物流、健康管理、连锁医院、连锁养老、健康产业园、医疗与健康IT为一体的健康产业集团公司；目前，集团重点发展的核心业务是医药商业、健康管理和医疗服务三大板块。公司目前收入和盈利主要来自于医药商业板块，具体经营医药分销配送及连锁药店业务；公司至2013年底拥有连锁药店5,000余家，数量居行业第二，且综合实力排在2013年中国医药流通企业百强榜第20位；公司目前已建成沿长江线、京广线和沿海岸线布局的符合GSP标准的医药物流配送体系。健康管理业务是通过多种资源的建设和整合，为会员客户提供全套健康管理服务，业务包括保健品和健康食品销售、健康体检、远程监护、健康旅游以及呼叫服务等；目前健康公司尚未实现收入及盈利。医疗服务业务主要通过收购、新建和合作经营的方式进行医院经营，公司还在医院管理中引进德国、韩国、瑞士和美国等优质海外合作资源；目前公司正在经营的医院有13家，分布在湖北、北京、辽宁、江苏等地。

P6?ZHONGRONGINTERNATIONALTRUSTCO.,LTD医药商业板块（本次投资目标公司，下文将详细介绍）

P7?ZHONGRONGINTERNATIONALTRUSTCO.,LTD医疗服务板块——全国控股十三家医药同济堂目前在中国全国多个地区及海外国家参与管理多家医院，医院类型多样，业务发展态势良好。现控股经营13家医院，其中包含三甲医院3家、二级医院8家以及其他2家医疗机构，床位近5,000余张。

医疗服务板块——正在积极运作六家医药同济堂目前已控股十三家医药，另有六家医药正在积极运作中。

P9?ZHONGRONGINTERNATIONALTRUSTCO.,LTD健康管理板块

P10?ZHONGRONGINTERNATIONALTRUSTCO.,LTD集团三大板块协同发展预期同济堂下属三大板块业务可相互促进、协同发展，其中医药流通业务是其他两大板块发展的基础，而其他两大板块可为医药流通业务带来更多的业务。医疗服务板块计划中期内形成10,000张床位规模，预计2017年开始实现与床位规模相匹配的业绩。假设平均年收入为50万/床，10,000张床位的年收入为50亿元，预计其中25-30%为医药产品收入（15%加成），且全部由公司医药商业提供，则医疗服务板块向医药流通板块导入的业务量为11-13亿元/年。健康管理板块的健康产品销售将主要借由公司医药物流网络配送，预计未来两年内健康管理服务导入的业务量也将达到亿元以上。

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