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证券研究报告·金融工程·金工定期报告
金工定期报
优加换手率UTR2.0选股因子绩效月报2024年01月02日
[Table_Tag]证券分析师高子剑
[Table_Summary]
◼优加换手率UTR2.0因子多空对冲绩效(全市场):2006年1月至今,执业证书:S0600518010001
优加换手率UTR2.0因子在全体A股中,10分组多空对冲的年化收益021
为41.68%,年化波动为13.95%,信息比率为2.99,月度胜率为79.07%,gaozj@
月度最大回撤为8.99%。研究助理凌志杰
执业证书:S0600123040053
lingzhj@
◼12月份优加换手率UTR2.0因子收益统计:在全体A股中,10分组多
头组合的收益率为-0.80%,10分组空头组合的收益率为-2.87%,10分
相关研究
组多空对冲的收益率为2.07%。
《“技术分析拥抱选股因子”系
列研究(十二):优加换手率
◼优加换手率UTR2.0因子选股模型简介:针对量稳因子和量小因子进行UTR选股因子2.0》
结合时,对因子值的使用从次序尺度改为等比尺度之后,我们构造了优2023-05-04
价换手率UTR2.0(U-TurnoverRate2.0)。在回测期2006/01/01-
2023/03/31内,以全体A股为研究样本,UTR2.0因子的月度IC均值《优加换手率UTR2.0选股因子
为-0.064,RankIC均值为-0.083,年化ICIR为-2.39,年化RankICIR为绩效月
-3.95,在全市场10分组多空对冲的年化收益为35.24%,年化波动为2023-12-01
10.99%,信息比率为3.21,月度胜率为82.04%,最大回撤为9.27%。和
原UTR因子相比,新因子的收益有所降低,但波动率、信息比率和月
度胜率都更优。
◼风险提示:模型所有统计结果均基于历史数据,未来市场可能发生重大
变化;单因子的收益可能存在较大波动,实际应用需结合资金管理、风
险控制等方法。
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东吴证券研究所
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金工定期报告
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