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证券研究报告·金融工程·金工定期报告
金工定期报
TPS与SPS选股因子绩效月2024年01月03日
[Table_Tag]
[Table_Summary]
◼TPS因子多空对冲绩效(全市场):2006年1月至今,TPS因子在全证券分析师高子剑
体A股中,10分组多空对冲的年化收益为39.92%,年化波动为15.80%,
信息比率为2.53,月度胜率为78.04%,月度最大回撤为18.03%。执业证书:S0600518010001
021
gaozj@
◼SPS因子多空对冲绩效(全市场):2006年1月至今,SPS因子在全体研究助理凌志杰
A股中,10分组多空对冲的年化收益为43.92%,年化波动为12.76%,执业证书:S0600123040053
信息比率为3.44,月度胜率为84.11%,月度最大回撤为11.60%。lingzhj@
相关研究
◼12月份TPS因子收益统计:在全体A股中,TPS因子10分组多头组
合的收益率为-0.77%,10分组空头组合的收益率为-3.14%,10分组多《成交价改进换手率因子》
空对冲的收益率为2.37%。2022-08-16
《TPS与SPS选股因子绩效月
◼12月份SPS因子收益统计:在全体A股中,SPS因子10分组多头组
2023-12-01
合的收益率为-0.92%,10分组空头组合的收益率为-2.86%,10分组多
空对冲的收益率为1.94%。
◼TPS因子选股模型简介:从考察日频换手率稳定性的角度,我们构造了
成交价改进换手率因子TPS(Turn20conformedbyPLUS)。因子计算过
程简单,且效果优秀。在回测期2006/01/01-2022/04/30内,以全体A
股为研究样本,TPS因子的月度IC均值为-0.082,年化ICIR为-2.72;
10分组多空对冲的年化收益为42.15%,年化波动为16.46%,信息比
率为2.56,月度胜率为79.49%,最大回撤为15.93%,表现大幅优于传
统换手率和换手率变化率因子。另外,在剔除了市场常用风格和行业的
干扰后,纯净TPS因子仍然具备不错的选股能力。
◼SPS因子选股模型简介:从考察日频换手率稳定性的角度,我们构造了
成交价改进换手率因子SPS(STRconformedbyPLUS)
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