全球大类资产跟踪：欧美货币政策分化.pdf

全球大类资产跟踪周报

内容目录

1、权益：海外股市上涨，国内股市下跌-6-

2、债市：国内外债券利率普遍下行-9-

3、外汇：美元指数上涨，非美货币多贬值-11-

4、商品：工业金属价格下跌-13-

图表目录

图表1：本周全球主要大类资产价格变化-5-

图表2：CME利率期货隐含的加息预期-6-

图表3：市场对美联储加息预期的变化-6-

图表4：海外国家和地区股市涨跌幅-7-

图表5：标普500指数各行业涨跌幅-7-

图表6：欧元区各行业股指涨跌幅-7-

图表7：新兴经济体股市涨跌幅-7-

图表8：恒生指数各行业涨跌幅-7-

图表9：本周A股走势-8-

图表10：本周北向资金净流入-8-

图表11：本周A股成交规模回升-8-

图表12：近两周A股中信I级行业指数变化-9-

图表13：近两周国内主要股指涨跌幅-9-

图表14：近两周A股风格指数涨跌幅-9-

图表15：主要国家10年期国债收益率变化-10-

图表16：新兴市场国家10年期国债收益率变化-10-

图表17：月初央行逆回购数量回落-10-

图表18：R001和R007小幅下行-11-

图表19：DR001与DR007小幅下行-11-

图表20：国债收益率变化-11-

图表21：国内2年期债券信用利差变化-11-

图表22：主要发达经济体货币汇率变化-12-

图表23：新兴经济体汇率变化-12-

图表24：美元兑人民币汇率变化-12-

图表25：本周海外市场波动率边际上升-13-

图表26：银行间外汇市场即期询价成交量-13-

图表27：CRB指数和南华工业品指数表现-13-

-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分

全球大类资产跟踪周报

图表28：CRB分项指数涨跌幅-14-

图表29：南华工业品分项指数涨跌幅-14-

图表30：主要大宗商品涨跌幅-14-

图表31：主要工业金属涨跌幅-14-

-3-请务必阅读正文之后的重要声明部分

全球大类资产跟踪周报

本周（6月3日—6月7日），国内外资产价格分化：海外资产多数上

涨，国内股市跌、债市涨。股、债、汇、商大类来看，海外股市表现更

强，国内债市更强。在周五美国非农就业的扰动下，美元指数与黄金价

格走势在周五反转。

本周海外市场交易宽松预期，欧美股债多数上涨。

周四之前，市场交易欧央行降息，宽松预期推升海外股债。周四欧央行

如期降息25BP，并上调欧元区2024年经济与通胀预期。欧央行降息释

放流动性，降低其他国家货币宽松的掣肘，可能加快其他经济体宽松节

奏。美联储9月之前的降息预期也从上周的54.7%，升至67.3%。周四

收盘时，海外主要国家国债利率均明显回落，10年期美债、德债、法债、

英债收益率分别下行23.0BP、13.0BP、17.0BP和5.7BP。欧美经济预

期差还推升欧元，压制美元指数。周四收盘时，美元指数下跌0.5%，欧

元相对美元升值0.4%。

周五美国非农就业超预期，美联储降息预期再度降温，美债利率与美元

快速上升。5月美国新增非农就业27.2万，远超预期的18万。就业市

场的强劲意味着美国“去通胀”依旧面临挑战。市场对美联储9月前降

息概率的预期也从前一日的67.3%降至50.5%。10年期美债收益率从前

一日的4.2