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证券研究报告·金融工程·金工定期报告
金工定期报
换手率变化率的稳定GTR选股因子绩效月2024年01月03日
证券分析师高子剑
[Table_Tag]
[Table_Summary]执业证书:S0600518010001
◼换手率变化率的稳定GTR因子多空对冲绩效(全市场):2006年1月
至今,换手率变化率的稳定GTR因子在全体A股中,10分组多空对冲021
的年化收益为13.39%,年化波动为10.41%,信息比率为1.29,月度胜gaozj@
率为66.36%,月度最大回撤为10.81%;纯净优加TPS_Turbo因子在全研究助理凌志杰
体A股中,10分组多空对冲的年化收益为36.87%,年化波动为13.06%,执业证书:S0600123040053
信息比率为2.82,月度胜率为78.97%,月度最大回撤为9.86%;纯净优
lingzhj@
加SPS_Turbo因子在全体A股中,10分组多空对冲的年化收益为
38.26%,年化波动为10.70%,信息比率为3.57,月度胜率为82.24%,
相关研究
月度最大回撤为7.22%。
《换手率变化率的稳定GTR
因子——助推换手率的所有家
◼12月份换手率变化率的稳定GTR因子收益统计:在全体A股中,12族成员》
月份换手率变化率的稳定GTR因子十分组多头组合的收益率为-1.24%,
2023-05-16
十分组空头组合的收益率为-1.65%,十分组多空对冲的收益率为0.41%。
在全体A股中,12月份纯净优加TPS_Turbo因子十分组多头组合的收《换手率变化率的稳定GTR选
益率为-0.82%,十分组空头组合的收益率为-2.51%,十分组多空对冲的股因子绩效月
收益率为1.68%;在全体A股中,12月份纯净优加SPS_Turbo因子十2023-12-01
分组多头组合的收益率为-1.17%,十分组空头组合的收益率为-2.43%,
十分组多空对冲的收益率为1.26%。
◼换手率变化率的稳定GTR因子选股模型简介:我们发现换手率波动率
高的股票中,存在相当一部分换手率稳定增长或换手率稳定下降的股
票,其在未来仍然有上涨的可能性。我们提出了一种可以描述这种趋势
的指标:换手率变化率的稳定性。基于换手率变化率所具有的加速度意
义,再加上新因子所具备的稳定性,我们称新因子为换手率变化率的稳
定GTR。以2006/01/01-2023/02/28为回测区间,GTR因子在全体A股
中的月度IC均值为-0.019,年化ICIR为-1.520;十分组多空对冲的年化
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