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金融期货/远期
金融期权
定
义
交易双方在集中性的市场以公开竞价方式进行的期货合约的交易;期货合约：由期货交易所涉及的一种对指定的商品的种类、规格、数量、交收时间和交收地点都作出统一规定的标准化协议书;以各种金融商品(外汇、债券、股票价格指数)为标的物的期货交易方式。
期权交易是一种单方面的有偿让渡。期权的买方通过支付期权费拥有这种权力，但不承担必须买进或卖出的义务；而期权的卖方在收取了期权费后，必须按合约履行承诺.最重要特性在于它仅仅是买卖权利的互换。
种类
期货：（1）外汇期货(1970年初为防范汇率风险而产生);（2）利率期货：债券期货,重要参考利率期货（Libor,Hibor）;（3）股权类期货.
金融远期合约：股权类/债权类远期合约；远期利率/汇率协议。
（1）基础资产：股权、债券以及其它类权证；（2）基础资产的来源：认股（基础发行人发行）、备兑权证（投资银行发行）；（3）持有人权利：认购、认沽权证；（4）行权的时间：美式、欧式、百慕大式权证（5）内在价值：平价、价内、价外权证
功能
/
权证要素
功能：（1）套期保值：通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来钞票流的交易行为。①多头：持有现货空头的交易者紧张将来现货价格上涨而给带来损失，于是买入期货合约，假如将来价格果真上涨，则持有期货头寸所获得的赚钱正好可以填补现货头寸的损失；②空头：相反。（2）价格发现：期货价格具有预期性、连续性、权威性特点，通过在公平、公开、高效、竞争的期货市场中集合竞价形成期货价格。（3）投机:预期价格上涨者会建立期货多头，反之建立空头（我国股票市场实行T+1日清算制度，而期货市场是T+0，可以日内投机）；（4）套利：源于经济学中的一价定律，即同一商品只能有一个价格。
金融期货的重要交易制度：集中交易制度、标准化期货合约和对冲机制、保证金及其杠杆作用、结算所和无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度
（1）功能：套期保值和价格发现
（2）要素：权证的类别、标的、行权价格、存续时间（6~24个月）、行权日期、行权结算方式（证券给付/钞票结算）、行权比例（除权时作调整，除息不调整）
（3）权证的发行：(1)通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券或钞票，作为履约担保；履约担保的标的的数量=权证上市数量*行权比例*担保系数
履约担保的钞票金额=权证上市数量*行权价格*行权比例*担保系数
(2)提供经交易所认可的机构作为履约不可撤消的连带责任保证人。
→权证实行T+0日回转交易
区别
/不同点
金融期货与金融期权的区别：（1）基础资产：可作为期货交易的金融工具都可作期权交易，只存在金融期货期权。（2）交易者权利与义务的对称性不同；（3）履约保证：期货交易双方均需开立保证金账户；期权交易只有出售者需要。（4）钞票流转：期货交易中实行逐日结算制度，必须保证一定的流动性资产；而期权交易除了到期履约外，双方不发生任何钞票流转。（5）盈亏特点：期货交易中双方潜在的赚钱和亏损是无限的；期权中，购买者潜在亏损只限于期权费，赚钱是无限的，而出售者赚钱时有限的，损失却是无限的。（6）套期保值的作用和效果：期货交易在避免价格不利变动导致损失的同时，也必须放弃若价格有利变动也许的利益；期权交易既可避免不利变动的损失，又可相称限度上保证有利变动的利益。
→从保值角度，期货通常比期权更为有效，也更为便宜。
金融现货与金融期货的不同点：(1)交易对象：现货交易的是金融工具；而期货交易对象是金融期货合约；(2)交易目的：筹资或投资；套期保值。(3)交易价格的含义：通过公开竞价或协商议价形成的，是实时的成交价；也在交易过程中形成，但它是对未来价格的预期；(4)交易方式：规定在成交后几个工作日内完毕资金与金融工具的全额交割；实行保证金制度和逐日盯市制度，交易者并不需要在交易时拥有所有资金或基础金融工具；（5）结算方式：通常以基础金融工具与货币的转手结束;期货交易很少交收，通常相反交易实现对冲而平仓。
金融期货与远期交易的区别：(1)交易场合和交易组织形式不同；(2)交易的监管制度不同；
(3)金融期货交易是标准化交易；(4)保证金制度和每日结算制度导致违约风险。
发布/编制日期
指数基日/基期指数
指数计算方法
概述
中
证
指
数
沪深300指数
2023．4．8．
2023.12月31日
1000点
派许（计算期）
加权法
1月/7月初调整,每次不超过10%，排名240以内新样本优先进入,排名360名之前的老样本优先保存.最后一次财务报表亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数有代表性。
中证
规模
指数
中证100指数
2023.5月29日
2023.12月30日
1000点
计算、调整方法
同沪深300指数
每半.调整一次，每次调整比例一般不超过10
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