瑞联新材(688550)公司信息更新报告：增资参股出光电子向OLED终端材料顺利延伸，新一期股权激励计划锚定中长期成长.pdf

公司信息更新报告

目录

1、拟增资参股出光电子20%股权，向OLED终端材料领域顺利延伸3

2、公司第一大股东及控制权拟变更为青岛开投集团，新一期股权激励计划锚定中长期成长5

3、盈利预测与投资建议7

4、风险提示7

附：财务预测摘要8

图表目录

图1：出光集团主要运营3个OLED材料工厂，分别在日本、韩国和中国成都4

表1：本次增资完成后，瑞联新材将持有出光电子20%的股权3

表2：2023年度，标的公司出光电子实现营收6,467万元人民币、净利润844万元人民币3

表3：《合资协议》对合资公司的治理、运营等进行了详细的规定3

表4：公司拟向变更后的控股股东开投集团定增募集约8.16亿元，完成后开投集团持股比例将提升至27.59%5

表5：公司2024年股权激励计划考核年度为2024-2027年，考核营业收入或净利润指标之一6

表6：我们测算2023-2027年公司目标营业收入CAGR为27.4%，或者目标扣非净利润CAGR为32.1%6

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/10

公司信息更新报告

1、拟增资参股出光电子20%股权，向OLED终端材料领域顺

利延伸

拟增资获取出光电子20%股权，助力OLED业务从升华前材料向下游OLED

终端材料领域延伸。6月6日，瑞联新材公告鉴于出光兴产株式会社（简称“出光日

本”）拟将其在中国的大部分OLED材料业务转移至出光电子材料（中国）有限公司

（简称“出光电子”），公司将和出光日本一同协助合资公司建立独立的研发、销售

体系。公司与出光电子之股东出光日本、出光（上海）投资有限公司（简称“出光

上海”）于2024年6月6日签署《合资协议》，公司拟以自有资金对出光电子以现金

方式增资人民币7,639.84万元，增资完成后公司将持有出光电子20%的股权。

表1：本次增资完成后，瑞联新材将持有出光电子20%的股权

项目序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例

1出光上海8,00093.79%

本次交易前2出光日本5306.21%

合计8,530100%

1出光上海8,00075.03%

2出光日本530