20230601-券商金股组合月报-“温故”，掘金组合年初至今跑赢偏股基金指数，“知新”，六月38家券商共计推荐305只个股-华鑫证券-22页.pdf

证券研究报告金融工程定期报告

“温故”：掘金组合年初至今跑赢偏股基金指数

+19.31%；

“知新”：六月38家券商共计推荐305只个股

——券商金股组合月报

2023年06月01日

报告日期：

n分析师：吕思江

nSAC编号：S1050522030001

n分析师：马晨

nSAC编号：S1050522050001

投资要点

p在《券商金股数据初探——隐藏在841篇报告中的增量信息》中，我们构建了全市场金股优选组合。本报告主要用于跟

踪华鑫量化和基金研究组收集的全市场金股并跟踪其组合表现。

p全市场券商金股一览

•截至2023年6月1日，我们收集了当期38家券商发布的券商金股报告。

•去除金股报告中的港股、基金、指数后，全市场38家券商共计推荐个股407次，去重后当期共计推荐个股305只，其

中新晋金股181只，重复金股124只。

•分券商来看，近一月金股持有收益率前10依次是华鑫、中信建投、兴业、银河、华泰、华安、华西、太平洋、东北、招

商。2022年以来持有并跟随调仓，收益率前10的券商依次是华鑫、天风、中泰、银河、申万宏源、开源、东方、德邦、

海通、太平洋。

•每月第一个交易日调仓，2022年初至今滚动6月金股组合累计收益-16.71%，跑赢同期基准指数沪深300的-21.75%，区

间累计超额收益率+6.25%。当月金股组合累计收益-20.84%，略跑赢同期基准指数沪深300+0.82%%。2022年年初至今，

去重后的全量池（-19.83%)、新晋池（-17.18%)、重复池（-19.90%)绝对收益均录得负数，但相较沪深300（-22.04%）

超额显著，其中新晋池稳定跑赢全量池和重复池。

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投资要点

p券商金股行业映射

•将去重后的推荐股票映射到一级行业成分股上可以看到，热门行业集中于：电子(27只)、医药(24只)、计算机(24只)、电

力设备及新能源(23只)、机械(22只)和食品饮料(16只)等行业；本期获荐个股数量少于4只的行业包括石油石化(3只)、煤

炭(3只)、消费者服务(3只)、钢铁(2只)。

•以各一级行业成分股数量进行调整，银行当期金股数量占行业成分股整体百分比最高，其次是食品饮料、通信、国防军工

和传媒。

•依据金股占行业成分股百分比变动角度我们看好未来一个月国防军工、电子、汽车、轻工制造的表现，我们认为上述行业

分析师正在深挖独门股。农林牧渔、建筑、食品饮料、商贸零售、有色金属等行业分析师较为谨慎。

p组合表现

•掘金组合表现亮眼，年初至今组合绝对收益高达+14.33%，相对中证800超额收益显著达+14.78%，组合同样稳定跑赢

中证偏股型基金指数和基金重仓指数，超额收益分别达到+19.31%、+18.59%。近期，权益市场持续下挫，组合逆势录

得+2.63%（2023/5/24-2023/6/1），相对基准中证500指数超额收益+4.65。

•与鲸同游组合年初至今表现同样向好，绝对回报+5.95%，相对沪深300超额收益达+7.64%。5月下旬市场再次陷入较大

幅度调整，组合逆势录得+1.83%，超额+4.28%。

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