财务报表各项指标盈利能力分析报告.docx

财务报表各项指标盈利力量分析报告培训五:财务报告分析

目标:要求学生把握各项财务指标的内容，运用财务指标分析每股的损益、资产负债和现金流量，并写出简洁的财务分析报告。

试验课时:理论课1

三个小时的实际训练

试验力量:

公司主要财务报表

资产负债表

反映公司在特定时间点的财务状况的静态报告。

了解公司的偿债力量、资本构造和流淌性充分率来做出判断。

损益表

公司肯定时期经营成果的反映，是关于其损益的财务报表。反映企业在肯定时期内盈利力量的大小、潜力和经营趋势。了解公司的盈利力量、盈利力量和经营效率，推断公司在行业中的竞争地位和可持续进展力量。

现金流量表

反映企业资产负债表上现金工程自期初至期末的具体变化过程。

推断公司支付和归还债务的力量，从而了解公司目前的财务状况，推测公司的将来。

第一讲：财务报表盈利率指标分析

盈利率是投资者最重要的指标。测试盈利力量的指标主要包括:

一、反映公司盈利力量的指标:

每股收益:(一般股每股净收益)

指扣除优先股股息后的税后利润(净利润)与一般股股数的比率。

每股收益=(税后利润-优先股股息)÷(一般股总数)

-反映公司一般股盈利力量和每股一般股投资回报水平的指标。价值越大，股东获得的利润就越多。

每股净资产:净资产=(总资产-总负债)-全部者权益(每股账面价值):

每股净资产=净资产/总股本

-反映每股一般股所代表的股东权益金额的指标。一般来说，经营业绩好的公司每股净资产肯定高于其票面价值。

调整后净资产

营业净利率(销售净利率)

是净利润和销售收入的百分比。

销售(业务)净利率=(净利润/销售收入)*100%

——反映每百元营业收入获得的收益，与销售收入成反比，与净利润成正比。

营业毛利率(销售毛利率)是毛利占销售收入的百分比。

营业(销售)毛利率=(营业收入-营业本钱)/营业收入

*100%

——反映每百元营业收入取得的费用和利润。

股东权益回报率(净资产回报率)

又称净收益率，净利润占平均股东权益的百分比，是一般股投资者获得的投资收益率。

净资产收益率=(税后利润-优先股股息)÷(股东权益)×100%

-反映股东权益的收入水平。一般股的权益或权益净值、账面价值或资本净值是公司股本、储藏基金、留存收益等

的总和。净资产收益率表示一般股投资者托付公司经理运用其资金获得投资回报，因此数值越大越好。

1.资产回报率

也叫投资利润率，它表示公司总资产的每百元净利润可以用来衡量投资资源的经营效益。原则上比例越大越好。

资产回报率=(税后利润÷平均总资产)×100%

式中，平均总资产=(期初总资产+期末总资产)÷22.股本回报率

指公司税后利润与股本的比率，表示公司总股本中每百元的净利润。

股本回报率=(税后利润÷股本)×100%

中国股本是指按面值计算的公司光盘总额，股本回报率可以反映公司股本的盈利力量。原则上，近似值更好。

3.价格收益比率

市盈率，又称市盈率，是每股当前价格与每股税后利润的比值。

市盈率=(每股市价)÷(每股税后利润)

通常使用两种不同的算法来计算市盈率。市盈率(1)是基于上一年度实际实现的税后利润，市盈率(2)是基于本年度推测的税后利润。

市盈率是估算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重要参考数据。

原则上，值越小越好。

作业:从现金流、资产负债、利润等方面对每股进展财务分析。

其次讲：归还力量比率指标分析二、企业还款力量分析指标

对于投资者来说，公司的还款力量指数是推断投资安全性的重要依据。

反映短期偿债力量的指标:-短期偿债力量比率

短期偿债力量比率，也称为流淌性比率，主要包括以下内容

流淌比率=(流淌资产总额)÷(流淌负债总额)

——反映企业的短期偿债力量。

流淌比率说明一个公司每元流淌负债有多少流淌资产作为归还的保证。比率越大，公司对短期债务的偿付力量越强。(1-2)

速动比率=(速动资产)÷(流淌负债)(酸性测试比率)它是从流淌资产中扣除存货局部，再除以流淌负债的

比率。

——能更好地反映企业的短期负债力量。速动比率也是衡量公司短期偿债力量的指标。流淌性资产:指那些可以马上转换为现金以清偿流淌负债的流淌资产，因此这个数

字比流淌比率更能说明公司的短期债务偿付力量。(0.5-1)应收账款周转率(平均收款期)

应收账款周转率=(营业收入)÷(应收账款平均

余额)

——应收账款周转率反映了应收账款变现的速度和治理效率的凹凸。比例高说明账收得快，账龄短；资产流淌性强，短期偿债力量强；可以削减催收费用和坏账损失，从而相对增加企业流淌资产的投资收益。

反映企业长期偿债力量的指标。

长期债务是指期限超过一年的债务。长期偿债力量不仅关系到投资者的安全，也反映了公司扩大经营力量的强弱。

债务比率