财务管理习题及案例分析试卷.docx

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财务治理习题及分析案例

一、计算分析题

ABC公司19×1年有关财务数据如下：

工程

金额

占销售额的百分比

流淌资产

1400

35％

长期资产

2600

65％

资产合计

4000

短期借款

600

无稳定关系

应付账款

400

10％

长期负债

1000

无稳定关系

实收资本

1200

无稳定关系

留存收益

800

无稳定关系

负债及权益合计

4000

销售额

4000

100％

净利

200

5％

现金股利

60

要求：假设该公司实收资本始终保持不变，计算答复以下互不相关的4个问题

假设19×2年打算销售收入为5000万元，需补充多少外部融资(保持目前股利支付率，销售净利率和资产周转率不变)

假设19×2年不能增加借款，也不能发行股，估量其可实现的销售增长率(保持其它比率不变)

保持目前的全部财务比率，明年可实现的销售额是多少?

假设股利支付率为零，销售净利率提高到6％，目标销售额为4500万，需筹集补充多少外部融资(保持其它财务比率不变)

企业上年末的资产负债表(简表)如下：单位：万元

工程

期末数

工程

期末数

流淌资产合计

240

短期借款

46

应付票据

18

应付账款

25

长期投资净额

3

预提费用

67

流淌负债合计

7

固定资产合计

65

长期负债合计

96

无形资产及其他资产

12

股本

32

资本公积

90

留存收益

35

股东权益合计

192

资产总计

320

负债和股东权益总计

320

依据历史资料考察，销售收入与流淌资产、固定资产、应付票据、应付账款和预提费用等工程成正比。企业上年度销售收入4000万元，实现净利100万元，支付股利60万元。估量下年度销售收入5000万元，销售净利率增长10%，股利支付率与上年度一样。

要求：(1)承受销售百分比法推测外部融资额；(2)计算外部融资销售增长比；(3)推测企业的内部融资增长率和可持续增长率；(4)假设估量下年度通货膨胀率为5%，假设其他因素不变，企业需再追加多少外部融资额？(5)假设其他条件不变，估量厂年度销售净利率与上年度相同，董事会提议提高股利支付率10%以稳定股价。假设可从外部融资20万元，你认为是否可行？

某公司是一家上市公司，相关资料如下：

资料一：2023年12月31日的资产负债表如下：

单位：万元

资产

金额

负债及全部者权益

金额

货币资金

10000

短期借款

3750

应收账款

6250

应付账款

11250

存货

15000

预收账款

7500

固定资产

20230

应付债券

7500

股本

15000

无形资产

250

留存收益

6500

资产合计

51500

负债及全部者权益合计

51500

该公司2023年的营业收入为62500万元，营业净利率为8％，股利支付率为50％。

资料二：经测算，2023年该公司营业收入将到达80000万元，营业净利率和股利支付率不变，无形资产也不相应增加。经分析，流淌资产工程与流淌负债〔短期借款除外〕随营业收入同比例增减。

资料三：该公司2023年有一项固定资产投资打算，投资额为2600万元，各年估量净现金流

量为NCF0=－2600万元，NCF1－4=400万元，NCF5－9=500万元，NCF10=600万元，该公司设定的折现率为10％。

资料四：该公司打算于2023年1月1日公开发行债券，面值1000万元，票面利率10％，期限为10年，每年年末付息。公司确定的发行价为1200万元，筹资费率为2％。假设该公司适用的所得税率为25％。

要求：

依据资料一、二、三计算：①2023年年末变动资产占营业收入的百分比；②2023年年末变动负债

占营业收入的百分比；③2023年需要增加的资金数额；④2023年对外筹资数额。

依据资料三计算固定资产投资工程的净现值。

依据资料四计算2023年发行债券的资金本钱。

4.F公司为一上市公司，有关资料如下：

资料一：2023年度的营业收入〔销售收入〕为10000万元，销售净利为1500万元,支付的现金股利为500万元。2023年的目标营业收入增长率为100％，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25％。依据销售额比率法计算的2023年年末资产、负债各工程占销售收入的比重数据如下表所示：

资产

占销售收入％

负债

占销售收入％

现金

10

应付账款

20

应收账款

15

存货

20

其他工程

不变动

其他工程

不变动

资料二：2023年年初该公司以970元/张的价格发行每张面值1000元、4年期、票面利息率为5％、每年年末付息的公司债券。假定发行时的市场