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财务指标的计算与分析

一、变现力量比率

1、流淌比率=流淌资産合计/流淌负债合计标准值：2.0。

意义：表达企业的归还短期债务的力量。流淌资産越多，短期债务越少，则流淌比率越大，企业的短期偿债力量越强。

分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般状况下，营业周期、流淌资産中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流淌比率的主要因素。

2、速动比率=〔流淌资産合计-存货〕/流淌负债合计保守速动比率=〔货币资金+短期投资+应收票据+应收账

款净额〕/流淌负债标准值：1/0.8

意义：比流淌比率更能表达企业的归还短期债务的力量。因爲流淌资産中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流淌资産扣除存货再与流淌负债比照，以衡量企业的短期偿债力量。

分析提示：低于1的速动比率通常被认爲是短期偿债力量偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现力量，账面上的应收账款不肯定都能变现，也不肯定格外牢靠。

二、资産治理比率

1、存货周转率=産品销售本钱/[〔期初存货+期末存

货〕/2]

标准值：3。

意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现力量。

分析提示：存货周转速度反映存货治理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流淌性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债力量，也是整个企业治理的重要内容。

2、存货周转天数=360/存货周转率=[360*〔期初存货

+期末存货〕/2]/産品销售本钱标准值：120。

意义：企业购入存货、投入生産到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现力量。

分析提示：存货周转速度反映存货治理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流淌性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业治理的重要内容。

3、应收账款周转率=销售收入/[〔期初应收账款+期末应收账款〕/2]

标准值：3。

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，

说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债力量。

分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种状况使用该指标不能反映实际状况：第一，季节性经营的企业；其次，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

4、应收账款周转天数=360/应收账款周转率=〔期初应收账款+期末应收账款〕/2]/産品销售收入

标准值：100。

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债力量。

分析提示：应收账款周转天数，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种状况使用该指标不能反映实际状况：第一，季节性经营的企业；其次，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[〔期

初存货+期末存货〕/2]*360}/産品销售本钱+{[〔期初应收账款+期末应收账款〕/2]*360}/産品销售收入

标准值：200。

意义：营业周期是从取得存货开头到销售存货并收回现金爲止的时间。一般状况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。

分析提示：营业周期，一般应结合存货周转状况和应收账款周转状况一并分析。营业周期的长短，不仅表达企业的资産治理水平，还会影响企业的偿债力量和盈利力量。

6、流淌资産周转率=销售收入/[〔期初流淌资産+期末流淌资産〕/2]

标准值：1。

意义：流淌资産周转率反映流淌资産的周转速度，周转速度越快，会相对节约流淌资産，相当於扩大资産的投入，增加企业的盈利力量；而延缓周转速度，需补充流淌资産叁加周转，形成资産的铺张，降低企业的盈利力量。

分析提示：流淌资産周转率要结合存货、应收账款一并进展分析，和反映盈利力量的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利力量。

7、总资産周转率=销售收入/[〔期初资産总额+期末资

産总额〕/2]

标准值：0.8。

意义：该项指标反映总资産的周转速度，周转越快，说明销售力量越强。企业可以承受薄利多销的方法，加速资産

周转，带来利润确定额的增加。

分析提示：总资産周转指标用於衡量企业运用资産赚取利润的力量。常常和反映盈利力量的指标一起使用，全面评价企业的盈利力量。

三、负债比率

1、资産负债率=〔负债总额/资産总额〕*100%标准值：70%。

意义：反映债权人供给的资本占全部资本的比例。该指标也被称爲举债经营比率。

分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越