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人民币跨境支付体系现状、问题及完善

一人民币跨境支付体系的现状及问题

（一）基本背景

2009年7月，跨境贸易人民币结算试点启动，人民币支付结算由此进入快车道，人民币国

际化也因此加快进程，主要表现为：人民币跨境流通规模和使用范围不断扩大；离岸人民币

市场的广度和深度不断深化；海外人民币产品日益丰富，衍生产品交易日益活跃；人民币的

货币互换规模不断扩大。

目前，人民币在贸易结算、金融交易以及储备等方面的接受和使用程度都有较大提高。据环

球同业银行金融电讯协会（SWIFT）统计，人民币已于2014年11月末取代加元和澳元，成

为全球第五大支付货币。据中国人民大学测算，截至2013年第三季度，人民币国际化指数

（RII）为1.20，同比增长52.46%。随着跨境贸易人民币结算业务的发展，跨境人民币使用

范围逐渐从贸易结算扩展至直接投资、外债、对外担保等投融资领域。据中国人民银行统

计，经常项目下跨境人民币结算金额从2009年的35.8亿元快速增加到2013年的4.63万亿

元；2014年1～10月，经常项目下跨境人民币结算金额已超过5.4万亿元，同比增长

51.2%。人民币跨境收支占本外币跨境收支总额的比重由2010年的1.7%上升到2014年第三

季度的25%左右。2014年1～10月，人民币对外直接投资金额累计达1448亿元，外商来华

直接投资结算金额累计达6516亿元。

为此，构建一个覆盖各主要时区和安全高效的跨境人民币支付清算系统，提高跨境人民币的

清算效率，保证交易的安全，显得尤为重要。首先，人民币跨境支付清算体系构建之后，人

民币在贸易投资等领域的支付清算将更为普遍，会有更多的参与者参与人民币支付清算进

程，从而推动人民币国际化。其次，人民币跨境支付清算体系的构建，能够使监管机构及时

监测跨境资金流动的情况，并形成境内、境外双轨制的人民币监管服务体系，增加我国货币

调控手段，增强货币调控的有效性。再次，人民币跨境支付清算体系的构建，能够引入新的

竞争者和互补者，可以促进中国现代化支付系统（CNAPS）改进技术与服务，提高效率，增

强交易安全。最后，在资本项目逐渐实现可自由兑换和中国企业“走出去”、海外投资迅速

增加的大背景下，人民币跨境支付清算体系的构建，可为人民币资本项目可兑换等重大金融

改革创造条件，更好地为我国企业“走出去”提供金融支持。

（二）现行人民币跨境支付清算体系安排及存在的问题

1.现行人民币跨境支付清算体系安排

在目前资本项目处于管制的条件下，人民币跨境贸易支付通过以下三种管道进行。

（1）境外清算行模式

清算行模式是指境外参加银行在港澳人民币清算银行开设人民币账户，通过港澳人民币清算

银行与境内结算银行之间完成跨境贸易人民币结算资金划拨的方式。在这种方式中，境外参

加银行也可以不在港澳人民币清算银行或境内代理行直接开户，而是通过其他已经在港澳人

民币清算银行或境内代理行开户的境外参加银行与境内结算银行之间完成跨境贸易人民币结

算资金划拨。应该说，这一定义主要是对人民币跨境支付发展初期阶段的认识。以后有学者

给出了新的定义。也可以把它称为“港澳清算行模式”。伴随跨境人民币支付结算业务的

[1]

增加，清算行不再局限于港澳，而是有了更多的银行成为潜在的人民币支付清算行。也就是

说，可以在一些离岸人民币业务发展较快的国家和地区，经中国人民银行和当地货币当局协

商一致、共同认可，授权特定国家和地区的一些金融机构，为本地提供人民币结算、清算等

服务业务。

在上述思路的指导下，自2003年、2004年起，中国银行（香港）有限公司和中国银行澳门

分行成为港澳人民币业务清算行；2012年12月，中国银行台北分行成为台湾人民币业务清

算行；2013年2月，中国工商银行新加坡分行成为新加坡人民币清算行；2014年6月，中

国建设银行（伦敦）有限公司以及中国银行法兰克福分行分别成为伦敦和法兰克福的人民币

业务清算行；2014年7月，中国人民银行授权交通银行首尔分行担任首尔地区的人民币业

务清算行。

总的来说，授权境外金融机构办理人民币清算、结算等相关业务，有力地推动了境外人民币

清算、结算业务有序发展。但是，随着资本项目的逐渐开放，清算行模式的重要性会逐渐减

弱，清算行的功能将“退化”为一般的代理行。原因主要有三点：资本项目可兑换之后，