东吴证券：光通信跟踪深度-以太网在AI算力投资中的Why、How与What.pdf

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通信设备行业深度报告

光通信跟踪深度：以太网在AI算力投资中的2024年06月20日

Why、How与What

证券分析师张良卫

增持（维持）执业证书：S0600516070001

021

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关键词：#新产品、新技术、新客户zhanglw@

[Table_Summary]研究助理李博韦

投资要点

执业证书：S0600123070070

◼产业链头号玩家纷纷布局，AI+以太网是确定趋势。IB网络在AI算力libw@

建设前期占据主流，但产业链一直在探索以太网适配AI计算的可能性，

超以太网联盟（UltraEthernetConsortium，UEC）应运而生，博通、英

行业走势

伟达、Meta等产业链各环节的网络、系统、云计算厂商也持续投入并取

得进展，RoCE有望逐渐取代IB的主流地位。通信设备沪深300

2%

◼为什么用以太网RoCE？RDMA相比传统TCP/IP技术更符合AI计算-2%

-6%

高并发、低延迟的要求，是网络技术更优选。IB和以太网均可支持-10%

-14%

-18%

RDMA，IB天然支持RDMA，是AI算力建设初期短时间内快速、保-22%

-26%

质、保量实现算力落地的局部最优解，以太网产业应用基础深厚、成本-30%

-34%

低，有望成为后续最优解。-38%