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财务分析

一、财务分析：以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，承受一系列特地的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、安排活动的盈利力量、营运力量、偿债力量和增长力量状况等进展分析与评价的经济治理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、推测企业将来做出正确决策供给准确的信息或依据的经济应用学科。

二、财务分析目的：为投资者进展投资决策供给科学依据；可促进资本市场的安康进展；有利于维护金融秩序；有利于加强企业治理，提高经济效益。

三、短期偿债力量分析

短期偿债力量，就是企业以流淌资产归还流淌负债的力量，它反映企业偿付日常到期债务的实力。企业能否准时偿付到期的流淌负债是反映企业财务善好坏的重要标志，财务人员必需格外重视短期债务的归还力量，维护企业的良好信誉。

反映企业短期归还债力量的财务指标主要有：1.流淌比率；

2.速动比率；3.现金比率。

四、长期偿债力量

分析长期负债归还力量的目的，在于推测企业有无足够的力量归还长期负债的本金和利息。然而，在分析长期偿债力量时，必需同时考虑短期偿债力量。这是由于，一个企业短期偿债力量消灭问题时，对长期债务的清偿也必定受到影响。因此，在计算

反映长期偿债力量的比率时，也把短期负债包括在负债总额之内，实际上，是评估企业的整个偿债力量。

反映企业长期归还债力量的财务指标主要有：1.资产负债率；

2.全部者权益比率；3.产权比率；4.利息保障倍数。

五、营运力量分析

营运力量是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，它说明企业治理人员经营管理、运用资金的力量。企业生产经营资金周转的速度越快，说明企业资金利用的效果越好、效率越高，企业治理人员的经营力量越强。

反映企业营运力量的财务指标主要有：1.应收账款周转率；

2.存货周转率；3.资产周转率。

六、盈利力量分析

盈利力量是指企业猎取利润的力量。利润是企业内外有关各方都关心的中心问题。利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息资金来源，是经营者经营业绩和治理效能的集中表现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此，企业盈利力量分析格外重要。

反映企业盈利力量的财务指标主要有：1.销售利润率；2.本钱费用利润率；3.资产利润率；4.全部者权益酬劳率；5.资本利润率；6.资本保值增值率

1、流淌比率

流淌比率是流淌资产与流淌负债的比率，它说明企业每一元流淌负债有多少流淌资产作为归还的保证，反映企业用可在短期

内转变为现金的流淌资产归还到期流淌负债的力量。计算公式如下：

流淌比率＝流淌资产/流淌负债

一般状况下，流淌比率越高，反映企业短期偿债力量越强，债权人的权益越有保证．流淌比率高，不仅反映企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，而且说明企业可以变现的资产数额大，债权人患病损失的风险小。比例过低，则表示企业可能捉襟见肘，难以如期归还债务。但是，流淌比率也不能过高，过高则说明企业流淌资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的获利能力。流淌比率过高还可能是由于应收账款占用过多，在产品、产成品呆滞、积压的结果。因此，在分析流淌比率时还需留意流淌资产的构造、流淌资产的周转状况、流淌负债的数量与构造等状况。

2、速动比率

速动比率是企业速动资产与流淌负债的比率。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等到流淌资产，存货、预付账款、待摊费用等则不应计入。这一比率用以衡量企业流淌资产中可以马上用于马上偿付流淌负债的财力。计算速动资产时，所以要扣除存货，是由于存货是流淌资产中变现较慢的局部，它通常要经过产品的售出和账款的收回两个过程才以变为现金，存货中还可能包括不适销对路从而难以变现的产品。至于待摊费用和预付账款等，它们只能削减企业将来时期的现金付出，却不能转变为现金，因此，不应计入速动资产。

速动比率＝速动资产/流淌负债

速动资产＝流淌资产－存货－〔预付账款+待摊费用〕

速动比率可用作流淌比率的关心指标。有时企业流淌比率虽然较高，但流淌资产中易于变现、可用于马上支付的资产很少，则企业界的短期偿债力量仍旧较差。因此，速动比率能更准确的反映企业的短期偿债力量。依据阅历，一般认为速动比率0.5-1较为适宜。它说明企业的每一元短期负债，都有一元易于变现的资产作为抵偿。假设速动比率过低，说明企业的偿债力量存在问题；但假设速动比率过高，则又说明企业因拥有过多的货币性资产，而可能失一些有利的投资和获利时机。

3、现金比率

现金比率。现金比率是指来自经营的现金流量与期间内平均流淌负债之间的比率。这个比率在反映企业短期变现力量方面，可以弥补上两个指标的缺乏。来自经营的现金流量可在企业现金流量表上找到，由于它是