财务管理财务分析某公司偿债能力比率与财务知识分析.pdfVIP

财务管理财务分析某

公司偿债能力比率与

财务知识分析

第二章财务分析

一、财务分析概述

二、偿债能力比率分析

三、获利能力比率分析

四、营运能力比率分析

五、市况测定比率

六、财务比率分析的标准与方法

一、财务分析概述

1．财务分析的依据（起点）：财务报表和其他相关资料

2．财务分析的目的：将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。

3、分析的主体：（1）投资人（2）债权人（3）管理人员（4）供应商（5）政府（6）雇员

与工会（7）中介机构

财务分析的方法：比较分析的方法（一般分析）

因素分析的方法（深化分析）。

比较分析的方法：按比较的对象分为：企业不同时期比较（纵向）、不同企业间的比较（横

向）、实际与计划的比较（差异比较）；

按比较的内容分为：比较会计要素的总量（绝对数比较）、比较结构百分

比（相对数比较）、比较财务比率（比率比较）。

因素分析法：因素分析法，是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素

对指标影响程度的一种方法。

具体分为：连环替代、差额分析。

财务报表分析的步骤：财务报表分析的一般步骤如下：

1．明确分析的目的；

2．收集有关的信息；

3．根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当组织，使之符合需要；

4．深入研究各部分的特殊本质；

5．进一步研究各个部分的联系；

6．解释结果，提供对决策有帮助的信息。

财务分析的局限性

1、财务报表本身的局限性：

财务报表存在以下三方面的局限性：（1）财务报告没有披露公司的全部信息，管理层拥有

更多的信息，得到披露的只是其中的一部分；（2）已经披露的财务信息存在会计估计误差

不一定是真实情况的准确计量；（3）管理层的各项会计政策选择，使财务报表会扭曲公司

的实际情况。

2、报表的真实性问题；

3、比较基础问题；

二、偿债能力比率分析

1.短期偿债能力比率的构成：短期偿债能力比率是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产

变现能力的重要标志。

反映企业短期偿债能力的指标主要有：营运资本、流动比率、速动比率、现金比率。

营运资本是指流动资产超过流动负债的部分，其计算公式如下：

营运资本=流动资产-流动负债

营运资本=流动资产-流动负债

=（总资产-非流动资产）-[总资产-股东权益-非流动负债]

=（股东权益+非流动负债）-非流动资产

=长期资本-长期资产

（1）流动比率

含义：流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡量企业流动资产在短期债务到期前

可以变为现金用于偿还流动负债的能力。

计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债

通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。但流动比率也

不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的获利能

力。

根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1的水平，即200%的水平。？？？

（2）速动比率

含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即用

于偿付流动负债的能力。

计算公式：速动比率=速动资产÷流动负债

｜｜

流动资产-存货等

速动比率是对流动比率的补充，一般速动比率保持在1：1的比例较为适宜？

（3）现金比率

含义：现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。

它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步

的补充。

计算公式：现金比率=现金和现金等价物÷流动负债

｜｜

货币资金+交易性金融资产

2.长期偿债能力比率的构成

长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期债务的能力。主要包括利息保障倍数、资产负债率、

股东权益比率、权益乘数和到期债务本息偿付比率等。

用什么资产来偿还长期债务？长期债务与短期债务之关系如何？长期资产与短期资产之关

系如何？

1）利息保障倍数

含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的比率。