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证券研究报告|2024年06月18日
ESG
ESG专题研究
出海必修课:海外ESG风险排雷
核心观点
企业选择出海建厂,从传统的出口贸易模式转向更加主动的出海贸易策略,这无疑是一种应对逆全球化浪潮和应对脱钩断链风险的有效途径。这种转变不仅是对外部环境变化的积极适应,更是企业自身发展战略的一次重要升级。通过在海外建立生产基地,企业可以更直接地接触和了解当地市场,更好地满足当地消费者的需求,同时也能有效规避贸易壁垒,降低运营成本。更重要的是,出海贸易有助于企业拓展新的增长空间,实现多元化发展。在全球经济一体化的大背景下,企业需要具备更加开放的视野和更加灵活的经营策略,以应对不断变化的市场环境。
熟悉海外的ESG体系和监管风险是企业出海时的“必修课”。在中资企业纷纷扬帆出海的浪潮中,企业不仅要应对法律、税收等硬性约束,更面临着日益严格的海外环境、社会和治理(ESG)监管标准。而国内人群结构、经济结构与海外国家大相径庭,所面临的社会问题也大不相同,ESG监管侧重内容也随之变化,能否适应并满足海外国家的ESG监管要求,已经成为中资企业在海外市场取得成功的关键因素,同时也是其必须精通的一门必修课。这不仅关乎企业能否顺利进入并深耕海外市场,更关系到企业的长远发展。
除了海外法律法规的约束风险外,海外资方对投资标的ESG维度的考虑也成为出海企业规避展业风险的侧重点。随着全球对环境、社会及治理(ESG)标准的关注持续升温,诸如日本的政府养老投资基金(GPIF)和挪威的全球养老基金(GPFG)等国际大型投资基金,正在引领一场投资理念的变革。这些资方通过实施更加严格的ESG标准来筛选投资对象,不仅对企业提出了更高的要求,也为市场树立了新的投资标杆。这一趋势意味着,未来企业在吸引投资时,不仅要关注财务表现,更要重视其在环境保护、社会责任和公司治理方面的表现。ESG标准将成为衡量企业价值和可持续发展能力的重要指标。对于企业而言,这既是挑战也是机遇。企业需要重新审视自身的运营模式,将ESG理念融入到战略规划、日常管理和企业文化中。这不仅有助于提升企业的社会责任形象,更能增强其在资本市场的吸引力。适应当地的ESG监管要求,已成为中资出海型企业融入全球价值链的必要举措。
策略研究·策略专题
证券分析师:王开
021wangkai8@S0980521030001
联系人:李晨光
010lichenguang@
基础数据
中小板/月涨跌幅(%)
创业板/月涨跌幅(%)
AH股价差指数
A股总/流通市值(万亿元)
5892.75/-1.341806.19/-3.15 141.0470.01/63.81
市场走势
资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理
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风险提示:(1)海外监管政策落地时点和节奏的不确定性;(2)海外地缘政
治不确定性。
证券研究报告
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内容目录
海外ESG风险——企业出海必修课 4
海外养老金ESG投资策略 5
日本政府养老投资基金 5
挪威政府全球养老基金 9
总结和展望 13
风险提示 14
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证券研究报告
图表目录
图1:我国经济外向型特征显著 4
图2:GPIF负责ESG的关键部门 6
图3:信息披露之于GPIFESG投资的作
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