电力设备及新能源行业5月行业动态报告：美国对华收紧系列政策对电新行业影响分析.pdf

行业月报/电力设备及新能源行业

目录

一、美国对华政策收紧，限制中国相关产业发展2

（一）美国本月发布多部法案，多项政策涉及电新行业2

（二）相关法案对中国锂电行业影响较大，或引发储能抢装潮5

（三）政策对电动车行业影响有限，高端化或成为新的进入策略6

（四）关税对光伏行业影响较小，“双反调查”或影响海外产能分布7

二、24年需求换挡，中长期向上趋势明确8

（一）新能源汽车：24年4月销量同比增长33.65%8

（二）发电装机：24年1-4月同比稳定增长9

（三）光伏：24年1-4月新增装机60.11GW10

（四）风电：24年4月新增装机1.34GW12

（五）电网：投资基本保持稳定，关注数字化转型机会13

（六）氢能：技术不断进步，产业仍在蓄势13

（七）工控：“产业升级+国产替代”仍是趋势14

三、行业面临的问题和建议14

（一）现存问题14

（二）建议及对策15

四、新能源行业在资本市场中的发展情况16

（一）行业属于新兴产业，上市公司多在2009年之后上市16

（二）板块小幅下降，估值逐步回升17

五、投资建议18

六、风险提示18

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行业月报/电力设备及新能源行业

一、美国对华政策收紧，限制中国相关产业发展

（一）美国本月发布多部法案，多项政策涉及电新行业

本月，美国发布《减少通货膨胀法案》（IRA）相关规定、201/301关税并发起对东南亚地区的“双反调查”，

其中多政策涉及锂电、电动汽车、光伏等电力设备及新能源行业。

IRA法案更新规则和定义，明确FEOC定义，对部分材料设置两年豁免。2024年5月3日，美国财政部发

布《减少通货膨胀法案》(IRA)中有关清洁车辆条款的最终规定，对部分电池材料如负极石墨，电解质、粘合剂、

添加剂中含有的关键矿物质等较难追踪的供应链，在2027年之前将部分电池材料排除在受关注外国实体(FEOC)

尽职和合规性调查之外。此次美国IRA法案对石墨负极等关键矿物的FEOC条款暂缓2年，打开了中国相关电

池材料通过海外电池厂商出口的短期空间。本次法案，最终解释引入了Batterymaterial的概念，除了上述的负

极石墨，电解质、粘合剂、添加剂之外，其他的如基膜与涂覆(美国厂家可以从FEOC国家进口基膜，在本土涂

覆)、导电剂、铜铝箔(光箔)、电解液溶剂、PVDF、CMC，也将不受FEOC限制。此外，这次更新针对此前较为

模糊的受FEOC管辖定义作出了解释，中国民营企业在美国或第三方国家的子公司将不被认定为FEOC，为中国

锂电产业链出海提供了更多可能性。

201关税取消双玻光伏组件豁免，太阳能晶硅电池与组件关税略微下调。5月16日，拜登政府发布《Biden-

⁠HarrisAdministrationTakesActiontoStrengthenAmericanSolarManufacturingandProtectManufacturersandWorkers

fromChina’sUnfairTradePractices》，宣布即日起取消对双玻光伏组件的201关税豁免。此外，在宣布取消关

税豁免的90天内，能够实现交付的现有合同，仍能适用现行的关税豁免政策。根据美国