中国金融风险与系统性风险的研究.pptx

中国金融风险与系统性风险的研究

2024-01-16

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目录

引言

中国金融风险现状分析

系统性风险的理论基础

中国金融风险的实证研究

系统性风险的度量和预警

防范和化解系统性风险的策略建议

结论与展望

01

引言

金融风险积累

随着中国金融市场的快速发展，金融风险逐渐积累，对金融稳定和经济安全构成威胁。

系统性风险重要性

系统性风险是金融市场稳定的核心问题，其研究对于防范金融危机、维护经济安全具有重要意义。

政策制定和监管需求

对金融风险和系统性风险的研究有助于为政策制定和金融监管提供科学依据，促进金融市场的健康发展。

03

提出风险防范和监管建议

基于实证研究结果，提出针对性的风险防范和监管政策建议，降低金融市场的风险水平。

01

评估中国金融市场的风险状况

通过对金融市场的全面分析，揭示各类风险的来源、性质和程度。

02

识别系统性风险的关键因素

探究系统性风险的形成机理，识别影响系统性风险的关键因素。

通过梳理国内外相关文献，了解金融风险和系统性风险的研究现状、方法和成果。

文献综述法

运用计量经济学、金融学等理论和方法，对中国金融市场的风险和系统性风险进行实证分析。

实证分析法

采用中国金融市场公开数据、政府统计数据、学术研究机构发布的数据库等作为研究数据来源。

数据来源

02

中国金融风险现状分析

金融风险是指在金融活动中，由于各种不确定性因素导致金融主体遭受损失的可能性。

金融风险定义

根据风险来源和性质，金融风险可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。

金融风险分类

随着金融市场不断创新和开放，市场风险日益突出，如股票价格波动、利率变动等。

金融市场风险

金融机构风险

影子银行风险

部分金融机构存在不良资产、资本充足率不足等问题，可能引发局部金融风险。

影子银行体系规模庞大、监管不足，存在资金空转、期限错配等风险。

03

02

01

2015年股市异常波动

受杠杆资金推动和监管缺失影响，2015年中国股市出现剧烈波动，对金融稳定造成威胁。

03

系统性风险的理论基础

系统性风险是金融危机的前提

01

金融危机往往是由系统性风险不断积累、放大并最终爆发的结果。

金融危机是系统性风险的实现形式

02

金融危机是系统性风险的一种极端表现形式，它表明系统性风险已经严重到足以对整个金融体系乃至宏观经济造成破坏性影响。

二者相互促进

03

一方面，系统性风险的积累会加速金融危机的到来；另一方面，金融危机的爆发又会进一步加剧系统性风险的危害程度和影响范围。

04

中国金融风险的实证研究

中国金融市场存在多种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等，这些风险可能对金融系统的稳定性产生负面影响。

采用VAR模型、CoVaR模型等，构建金融风险度量模型，以捕捉不同风险因子之间的动态关联和溢出效应。

模型构建

研究假设

数据来源

从中国金融市场的公开数据中获取，包括股票价格、债券收益率、信贷数据等。

数据处理

对数据进行清洗、整合和标准化处理，以消除异常值和量纲影响，提高数据质量和可比性。

实证结果

通过模型计算，得到不同风险因子的度量结果，以及它们之间的关联程度和溢出效应。

结果分析

结合中国金融市场的实际情况，对实证结果进行深入分析，探讨不同风险因子对金融系统稳定性的影响机制和传导路径。同时，通过与国际金融市场进行比较，揭示中国金融市场的特殊性和风险特征。

05

系统性风险的度量和预警

基于金融机构的度量方法

通过对金融机构的资产负债表、信贷风险、流动性风险等进行评估，以判断其对系统性风险的贡献程度。

基于宏观经济的度量方法

将宏观经济因素如经济增长、通货膨胀、国际收支等纳入考量，以全面评估系统性风险。

基于金融市场数据的度量方法

通过分析金融市场的价格、波动率、相关性等数据，构建风险指标和模型，以衡量系统性风险的大小。

指标体系法

构建一套涵盖多个领域的风险预警指标体系，通过监测指标的变化来预警系统性风险。

模型预测法

利用统计模型或机器学习模型对历史数据进行训练，以预测未来系统性风险的变化趋势。

情景分析法

设定不同的经济金融情景，分析在各种情景下系统性风险的表现及传导路径，为风险预警提供参考。

06

防范和化解系统性风险的策略建议

建立和完善宏观审慎政策框架

通过制定和实施逆周期的宏观审慎政策，平滑经济波动，防范系统性风险。

加强系统性风险监测和评估

建立全面、实时的系统性风险监测体系，及时发现和评估潜在风险。

强化政策协调和合作

加强货币政策、财政政策、产业政策等之间的协调，形成政策合力，共同应对系统性风险。

03

02

01

1

2

3

推动金融市场创新和发展，提高市场深度和广度，增强市场对风险的吸收和化解能力。

培育和发展金融市场

提高投资者风险意识和识别能力，加强投资者权益保护，促进市