财务管理计算公式汇总.docx

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货币时间价值计算公式

终值

终值

FV=PV(1+i)n=PV×FVIF =PV×(F/P,i,n)

n

i,n

复利

现值

PV=

FV

n

(1+i)n

=FV×PVIF =FV×(P/F,i,n)

n

i,n

n

终值

FVA

=A×

(1+i) -1

n

=A×

n

后付

i

FVIFA

i,n

年金

现值

1-

PVA =A×

1

(1+i)ni

=A×PVIFA

n

i,n

终值

XFVA=A×FVIFA ×(1+i)

n

XFVA =A×FVIFA

n

i,n

先付

-A=A(FVIFA

-1)

i,n+1

i,n+1

年金

年金

现值

XPVA

n

XPVA

n

=A×PVIFA

=A×PVIFA

×(1+i)

i,n

+A=A(PVIFA

+1)

i,n-1

i,n-1

延期

现值

V=A×PVIFA ×PVIF =A×(PVIFA

i,m i,m+n

-PVIFA

i,m

)

年金

0

i,n

永续

现值

PVIFA =

1-(1+i)-n

i

-PVIFA =

i,

1→i

V=A×

1

年金

i,n

0

i

几种特殊计算

特殊情形

特殊情形

计算方法

相关公式

不等额现金流量

若干个复利现值之和

年金和不等额现金流量

混合情况下的现值

能用年金用年金，不能用年

金用复利，然后加总若干个年金现值和复利现值。

1、求出相关换算系数

FVIF

i,n

=FV

n

折现率的计算

2、插值法：根据求出的换

算系数和相关系数表求折现率

PVIF

i,n

=

PV

PV

FVIFA

i,n

=FVA

FV

n

A

n

PVIFA

i,n

=PVA

A

n

r=im

t=m×n

计息期短于一年

的时间价值

当计息期短于1年，而使用

的利率又是年利率时，计息期数和计息率应分别进行

调整。

r代表期利率，i代表年利

率，m代表每年的计息次

数，n代表年数，t代表换算后的计息期数

证券估值

证券类型

证券类型

计算公式

V

B

=

I

I

(1+r)1 (1+r)2

+

+

I +

(1+r)n

d

d

d

M

(1+r)n

d

债券

=

n

I

(1+r)t

+

t=1

d

M

(1+r)n

d

=I(PVIFA )+M(PVIF )

r,n

d

r,n

d

按年支付股利

V=D

PVIFA +P

r,n

PVIF

r,n

优先股

按季度支付股利

V=D

PVIFA

(r/4)%,(4n)

+P

PVIF

(r/4)%,(4n)

永不到期

V=D/r

V=

0

D

1+r

1

+ +

(

D

n

1+r

)

+

n

(

P

n

1+r

)

n

股利

V=

0

D

1+r

+

D

(1+r)2 (1+r)3

+

D

=

n

D

P

稳定不变

t=1

()

t

+

1+rt

()

n

=D/r

1+r

n

普通股

→

V=

0

D

1+r (

1

+

D

2

1+r

)

+

D

3

1+r

股利

V=

0

D(1+g)D(1+g)2

0

1+r

+ 0

(1+r)2

+×××0+

D(1+g)n

(1+r)n

2 (

)

3

D

( )

1+gt

=

D

固定增长

=

(

t

)

t=1

(

0

1+rt

)=(r-g)

D

1

t=1

1+rt

1、短期偿债能力分析

偿债能力分析

流动比率=流动资产（货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产）÷流动负债（短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产）

速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产－存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款）÷流动负债

现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债

现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债

2、长期偿债能力分析

资产负债率=负债总额÷资产总额×100%

股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100%权益乘数=资产总额股东÷权益总额

产权比率＝负债总额÷股东权益总额

有形净值债务率=负债总额÷（股东权益总额－无形资产净值）偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额

利息保障倍数=（税前利润【利润总额】+利息费用）÷利息费用

现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）÷现金利息支出

3、影响偿债能力的其他因素

或有负债：将来一旦转化为企业现实的负债，就会