创业板上市公司规范运作与发展培训--并购重组、股权激励规则和案例解析.ppt

;主讲人介绍;并购重组：企业成长的重要路径;并购重组的概念;并购重组的动因;并购重组：企业保持高速成长的重要手段;纵观跨国企业开展史，并购是企业开展壮大的必经之路;;年份;年份;思科的并购战略;思科并购战略规则;;A股上市公司并购重组开展;上市公司并购市场结构渐变，产业并购渐成主流;上市公司为平台的产业并购渐成主流;创业板上市公司并购重组概况;序号;创业板上市公司并购重组动因;

全部为向第三方购置资产，均不涉及到借壳上市和整体上市

除了华中数控、恒泰艾普涉及到向关联方购置资产外，其他10家公司均向无关联的第三方购置资产，市场化程度较高

均为与主营业务相关的同行业或上下游并购整合，且重组完成后公司主营业务不发生实质性变化，原有业务仍持续开展，拟并入资产预期进一步提升和稳固公司的竞争优势

并购对价支付方式较为丰富，包括纯现金收购〔5家〕、仅发行股份购置资产〔1家〕或者“现金＋股份〞〔6家〕等方式

并购标的资产特点与收购方资产特点相近，12家公司中有10家的并购标的为轻资产型公司;立思辰：创业板首单并购重组;;;东华软件：并购成长先行者;;;;公司股价表现;创业板公司应善于利用并购重组;并购重组规那么解读;1、并购重组的法规体系;;;3、重大资产重组的界定;4、防止内幕交易;证券

代码;5、估值定价;6、盈利预测;目标公司净资产：4858.22万元

评估情况

采用收益法评估结果作为最终评估结论，评估值2.95亿元，增值率621.57%

盈利预测承诺

交易对方承诺2021-2021年净利润不低于2340万元、3042万元、3955万元，均高于评估报告确定的净利润预测值

补偿条款

友网科技在承诺年度实际利润未到达当年度承诺利润的，认购人应向发行人进行股份补偿，即发行人有权以总价人民币1元的价格回购认购人因本次发行而获得的发行人股份。

补偿股份数=〔截至当期期末累积承诺利润－截至当期期末累积实际利润〕÷承诺年度内各年的承诺利润总和×认购人认购股份总数－已补偿股份数;HDJB发行股份购置资产;7、发行股份购置资产;;;;;;;10、并购重组的审核;11、?上市公司收购管理方法?的修订;;;;;腾讯公司成立于1998年11??，目前是中国最大的互联网综合效劳提供商之一，也是中国效劳用户最多的互联网企业之一。截止2021年12月31日，公司即时通讯活泼账户7.21亿、最高同时在线账户1.53亿

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