财务管理核心考点精讲 第四章 筹资管理(上).pdf

第四章筹资管理（上）

第一节筹资管理的主要内容

一、企业筹资的动机

种类含义关键点

指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的

扩张性筹资动机扩大经营规模或对外投资

筹资动机

调整性筹资动机是指企业因调整资本结构（关键点）而产生的筹资动机资本结构

指企业既为扩大规模又为调整资本结构产生的

混合性筹资动机两者兼有

筹资动机

【例题1-判断题】调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。（）

【答案】×

【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。

二、长期筹资的原则

（一）合法性原则

（二）效益性原则

（三）合理性原则

（四）及时性原则

三、筹资方式与分类

（一）筹资方式

含义是指企业筹集资金所采取的具体形式

①一般来说，企业最基本的筹资方式就是两种：股权筹资和债务筹资

类型②至于发行可转换债券等筹集资金的方式，属于兼有股权筹资和债务筹资性质的混合筹

资方式

①吸收直接投资；②发行股票；③发行债券；④向金融机构借款；⑤融资租赁；⑥利用

常见方式

商业信用；⑦利用留存收益

（二）筹资分类

分类标志类型特点举例

股权资本由于一般不用还本，形成了企业的

股权吸收直接投资、发行股票、

永久性资本，因而财务风险小，但付出的资本

筹资利用留存收益

按企业所取得成本相对较高。

资金的权益债务债权资本具有较大的财务风险，发行债券、借款、融资租赁等

特性不同筹资但付出的资本成本相对较低。方式取得的资金

混合

混合筹资兼具股权与债权筹资性质。可转换债券、认股权证

筹资

直接与资金拥有者进行交易，如，发行股票

按是否借助于

直接直接得到股东的资金；如，发行债券直接得到发行股票、发行债券、

金融机构

筹资债权人的资金。吸收直接投资

为媒介

直接筹资的筹资手续比较复杂，筹资费用较

高；但筹资领域广阔，能够直接利用社会资金。

间接获得资金拥有者的资金，如向银行的

借款。

间接

间接筹资手续相对比较简便，筹资效率高，银行借款、融资租赁等