经济学原理教学课件.ppt

第四节 证券交易禁止行为【知识链接】证券交易内幕信息知情人①发行人的董事、监事、高级管理人员。②持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员。③发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员。④由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员。⑤证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员。⑥保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员。⑦国务院证券监督管理机构规定的其他人。第四节 证券交易禁止行为一、证券交易禁止行为（二）禁止操纵证券市场行为所谓操纵市场，是指单位或个人利用掌握的资金、信息等优势或滥用职权，采用不正当手段，人为地制造证券市场假象，操纵或影响证券市场价格，以诱导证券投资者盲目进行证券买卖，从而为自己谋取利益或者转嫁风险的行为。《证券法》第77条、80条作了具体规定第四节 证券交易禁止行为【知识链接】《证券法》第77条、80条规定《证券法》第77条规定，禁止任何人以下列手段操纵证券市场：单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；以其他手段操纵证券市场。操纵证券市场行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。《证券法》第80条规定，禁止法人非法利用他人账户从事证券交易；禁止法人出借自己或者他人的证券账户。第四节 证券交易禁止行为【举例】广东欣盛投资顾问有限公司、广东中百投资顾问有限公司、广东百源投资顾问有限公司、广东金易投资顾问有限公司自1998年10月5日起，集中资金，利用627个个人股票账户及3个法人股票账户，大量买人深锦兴(后更名为亿安科技)股票。持仓量从1998年10月5日的53万股，占流通股的1．52％，到最高时2000年1月12日的3001万股，占流通股的85％。同时，还通过其控制的不同股票账户，以自己为交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易价格和交易量，联手操纵亿安科技的股票价格。截至2001年2月5日，上述四家公司控制的627个个人股票账户及3个法人股票账户共实现盈利4．49亿元，股票余额77万股。上述四家公司的行为属于操纵市场和利用个人账户炒作股票的行为。第四节 证券交易禁止行为一、证券交易禁止行为（三）禁止虚假陈述和信息误导行为证券法规定，禁止国家工作人员、传播媒介从业人员和有关人员编造、传播虚假信息，扰乱证券市场。禁止证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导。各种传播媒介传播证券市场信息必须真实、客观，禁止误导。第二节证券发行三、公司债券的发行（二）公司债券发行的条件1.普通债权发行条件2.可转换公司债券发行的条件3.不得再次公开发行公司债券的规定第二节证券发行三、公司债券的发行（二）公司债券发行的条件1.普通债权发行条件（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；（2）累计债券余额不超过公司净资产的40%；（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（6）国务院规定的其他条件。公开发行公司债券募集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。第二节证券发行三、公司债券的发行（二）公司债券发行的条件1.普通债权发行条件（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；（2）累计债券余额不超过公司净资产的40%；（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（6）国务院规定的其他条件。公开发行公司债券募集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。第二节证券发行【典型案例】2012年5月某股份有限公司成功发行了3年