行业信息跟踪：4月机械销量超预期，消费电子出口改善.pdf

策略跟踪报告

目录

1地产链、基建链高频数据更新3

2上周总结5

2.1上周数据相对较优5

2.2上周数据相对平稳或走弱5

3板块涨跌幅6

3.1上周板块表现6

3.2八大板块涉及的23个中信一级行业6

4板块信息跟踪8

4.1能源与资源板块8

4.2碳中和板块10

4.3数字经济板块12

4.4传统消费板块13

4.5粮食安全板块15

4.6稳增长板块16

4.7疫后复苏板块18

4.8新消费板块19

5风险提示21

插图目录22

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2

策略跟踪报告

1地产链、基建链高频数据更新

地产方面，供需维持疲弱，利好政策密集出台。1）供需数据来看，克而瑞数

据，4月30重点城市商品住宅新增供应面积930万平方米，环比-20%，同比-

43%，1-4月累计同比-37%；4月重点30城商品住宅成交面积978万平方米，

环比-17%，同比-43%，1-4月累计同比-47%。4月房地产供需维持低位。步入

5月，供需数据仍在低位波动。周度高频数据来看，5月前两周，30大中城市商

品房周平均成交面积为147.71万平方米，较前月-16.2%，较23年同期-41.3%。

2）政策端：近期地产利好政策频出，涉及放松限购、“以旧换新”等多方面举措。

其中，受到市场较多关注的政策包括：①5月6日，深圳分区优化住房限购政策。

②5月9日，西安、杭州全面取消住房限购措施。③5月10日，央行发布24年

一季度货币政策执行报告，报告提出要“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的

政策措施，促进房地产市场平稳健康发展。”与4月30日政治局会议定调的地产

“去库存”相一致。

基建方面，新增专项债加快发行节奏，带动实物工作量提升。根据Mysteel数

据，截至5月6日，24年内各地发行新增专项债规模已达7224.48亿元，主要投

向市政和产业园区基础设施、交通基础设施等领域。考虑到4月中下旬发改委指

出已“完成2024年地方政府专项债券项目的筛选工作”，以及财政部强调将“推

动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设”，后续基建实物工作量有望提升。

根据Mysteel不完全统计，4月全国各地共开工11097个项目，环比+40.75%。

具体行业来看，短期景气度维持低位，后续有望边际改善。1）水泥：上周全

国水泥市场价格环周小幅-0.6%。五一假期过后，天气情况有所好转，水泥需求继

续小幅恢复，全国重点地区水泥企业出货率约为54%，环周约提升2个百分点。

上周全国水泥库容比为67.00%，环周-0.31个百分点，同比-5.31个百分点。2）

混凝土：供应方面，上周全国506家混凝土产能利用率为8.17%，环周-0.12个

百分点；同比-4.87个百分点。需求方面，近期虽有部分新开项目作为增量，但

由于整体资金并不充裕，项目采购量增幅不大。3）钢铁：价格端，截至5月

10日，螺纹钢(HRB40020mm)价格3827元/吨，较节前+0.3%；热轧板卷

(Q235B,4.75mm)价格3885元/吨，较节前-0.1%。供给端，上周五大钢材品种

产量886万吨，环周+8.07万吨。库存端，上