财务管理学 筹资管理概述.pdfVIP

财务管理学

筹资管理概述

Add

the

author

and

the

accompanying

title

第八章

筹资管理概述

第八章筹资管理概述

l

筹资是企业理财的起点，筹资管理是

企业财务管理的一项最原始最基本的内

容，并贯穿于企业财务管理的全过程。

本章将主要介绍企业筹资的目的和原则、

筹资渠道和方式及资金需要量的预测。

第一节

企业筹资的目的和原则

第二节筹资渠道和筹资方式

第三节

资金需要量的预测

第一节

企业筹资的目的和原则

第一节企业筹资的目的和原则

一、

企业筹资的目的

企业筹资的目的是以较低的成本为企业具有较高

投资回报的投资项目筹措到足够的资金。具体

而言，企业筹资的动机有以下四种。

（一）企业设立的需要

（二）企业扩张和发展的需要

（三）企业偿还债务的需要

（四）企业调整资本结构的需要

二

企业筹资的基本原则

（一）分析科研生产经营情况，合理预测

资金需要量

（二）合理安排资金的筹集时间，适时取

得所需资金

（三）了解筹资渠道和资金市场，认真选

择资金来源

（四）研究各种筹资方式，选择最佳资金结构

第二节筹资渠道和筹资方式

第二节筹资渠道和筹资方式

一、筹资渠道

一、筹资渠道

筹资渠道是指企业取得资金的来源或途径，

即从哪里取得资金，体现着资金的源泉和供应

量。确定筹资渠道是筹资的必要前提。

目前，我国企业的筹资渠道主要有以下几种：

（一）

国家财政资金

（二）银行信贷资金

（三）非银行金融机构资金

（四）其他企业和单位资金

（五）居民个人资金

（六）企业自留资金

（七）境外资金

二、筹资方式

二、筹资方式

l

筹资方式是指取得资金的具体方法和形式，即如何取得资金，体现着

资金的属性。企业筹资管理的重要内容是如何针对客观存在的筹资渠道，

选择合理的筹资方式，有效地进行筹资组合，以降低筹资成本，提高筹资

效益。

l目前，我国企业可以利用的筹资方式主要有以下几种：

l（一）吸收直接投资

l（二）发行股票

l（三）银行或非银行金融机构贷款

l（四）发行债券

l企业负债经营时筹集借入资金的重要方式。

l（五）融资租赁

l（六）商业信用

l（七）企业内部积累

l除上述各种筹资方式外，西方国家常用的筹资方式还有：用于短期资本筹

集的短期融资券、代理应收账款、存货抵押贷款等；用于长期资本筹集的

认股权证筹资、可转换证券筹资

三、筹资渠道与筹资方式的关系

三、筹资渠道与筹资方式的关系

筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方

式解决的是通过什么方式取得资金的问题，二

者之间有着密切的联系。同一筹资渠道的资金

往往可以采用不同的方式取得，一定的筹资方

式既可能只适用于某一特定的筹资渠道，也可

能适用于不同的筹资渠道，企业在进行筹资决

策时，应认真分析各种筹资渠道和筹资方式的

特点及适用性，寻求两者的最佳对应。

随着金融市场的迅速发展，现代社会中公司

的融资渠道越来越多。本书中，公司的资金来

源还可按不同的划分标准做如下分类。

第一，按照公司资金来源性质的不同，可将全部

资金来源分为权益资金和借入资金两大类。

第二，按照公司筹集资金可使用时间的长短，可

将全部资金分为短期资金和长期资金两部分。

第三，按照公司资金是来自于其内部或外部，可

将全部资金分为外部融资和内部融资两部分。

第三节资金需要量的预测

第三节资金需要量的预测

l一、定性预测法

l二、定量预测法