财务管理体制探析[我国跨国公司的财务管理体制探析] .pdf

财务管理体制探析[我国跨国公司的财务管理体制探

析]

随着我国社会经济的不断发展,特别是在我国政府建设集约型社

会的战略指导下,国内企业掀起了一波又一波的并购浪潮,如2009年

年底腾中重工试图收购悍马,结果虽然失败了,但是也掀起了我国企业

并购国际知名品牌的大潮。最近吉利成功并购沃尔沃,从而获得这一

世界知名汽车生产商的100%股权,是我国企业进行海外并购的典型案

例。另外,本国众多的钢铁企业远赴澳洲和南美并购铁矿山,以及联想

并购IBM个人电脑业务等均说明了经过改革开放之后30多年的发

展,我国部分企业已经具备了国际竞争力,可以想象未来我国会有越来

越多的企业“走出去”,成为名副其实的跨国企业。然而不同国家之间的

制度差异,给跨国企业的管理带来了很大的困难,我国会计制度与欧美

国家的不同为我国跨国企业进行财务管理制造了很大的障碍。所以,

本文针对我国目前的并购热潮,研究我国跨国企业集团的财务管理所

面临的问题具有很重要的现实意义。

1跨国公司财务管理模式

《1995年世界投资报告》中的跨国公司是指在两个或更多国家

建立分支机构,由母公司进行有效控制和统筹决策,从事跨国界的生产

经营活动的经济实体。而财务管理模式是指在特定经济环境下,正确

处理企业同各方面经济利益关系的制度和规范,它为特定经济环境下

的企业财务机制的运行创造了条件,也是构建特定财务运行机制的基

础和前提。对于跨国公司来说,拥有一种合适的财务管理模式至关重

要。

目前的研究将企业财务管理模式分为三类,即集权式的管理模式、

分权式的管理模式以及综合性的管理模式。

(1)集权模式。所谓的集权模式即在整个企业集团中,由母公司对

集团的财务预算进行统一的规定,并指出实现财务目标的具体措施,集

团内的所有公司必须严格按照母公司的要求去执行。

(2)分权模式。即母公司将除了重大财务事项和战略决策之外的权

利全部下放给子公司,仅保留对子公司财务结果进行考核的权利,子公

司拥有独立的财务部门,该部门只接受母公司在财务战略上的业务指

导,并需要定期向母公司汇报本公司的财务状况。

(3)综合模式。正如上文所述,不论是集权的财务管理模式还是分

权的管理模式,均存在一定程度的缺陷,所以许多研究者提出了将集权

和分权模式相结合的综合模式,即通过严格的划分财务管理的权限,将

那些影响企业集团长期发展战略的财务权利集中到母公司,而将那些

非关键的财务权利下放给子公司,这样既可以保证母公司集中精力对

企业集团的长期发展进行规划,又能有效地调动子公司的积极性和创

造性。

虽然随着电子网络和信息技术的快速发展,使得跨国企业集团可

以很便捷实行集权管理,但是这些企业一定要结合自身的实际情况来

作出决策,针对不同的状况采取相对应的财务管理模式,只有这样才能

保证企业长期健康的稳定发展。

2影响跨国公司财务管理体制构建的因素

（1）财务环境因素。

第一，企业文化。企业文化对企业各方面的经营活动都有着巨大

的影响,包括财务管理活动的开展。一个开放型的以人为本的企业集

团文化,其财务管理体制倾向于分权模式。

第二，企业规模。根据管理幅度和管理层次论,管理者受其时间和

精力等的限制,在企业规模扩大到一定程度后,就必须实行分层次的授

权管理。

第三，企业组织形式。不同的企业集团,由于资本结构不同,其联

合方式、成员企业紧密程度、组织结构等方面存在着很大差别。这些

差别对企业集团财务管理体制的影响是巨大的。

（2）财务主体因素。

第一，出资者因素。出资者财务主体的工作主要集中于企业的长

期性、战略性方针政策,如企业经营方针、投融资战略等重大决策问题。

侧重于建立行之有效的经营者选拔机制和监控激励机制,制定企业财

务管理制度,实现经营者财务目标和出资者财务目标的最优组合,保障

资本安全和增值。

第二，经营者因素。出资者将资本交由经营者经营,最终目标是实

现资本增值,而资本增值又取决于经营者的财务管理,经营者侧重于操

作性的具体战略和任务决策,具体包括合理规划资金需要量,选择筹资

渠道和筹资方式,进行有效投资,以及制定适应于企业经营并保护出资

者权益的收益分配方案。

3我国跨国公司财务管理面临的主要问题

目前对我国企业财务管理的问题进行研究的学者很多,通过分析

这些研究一