房地产投资风险分析—房地产投资分析概率分析.pptx

房地产投资风险决策树分析

1决策树法的基本概念决策树分析法是一种运用概率与图论中的树对决策中的不同方案进行比较，从而获得最优方案的风险型决策方法。图论中的树是连通且无回路的有向图，入度为○的点称为树根，出度为○的点称为树叶，树叶以外的点称为内点。

2决策树法的组成因素树根（决策节点）其他内点（方案节点、状态节点）树叶（终点）树枝（方案枝、概率枝）概率值损益值。

3决策树法分析步骤(1)画出决策树，画决策树的过程也就是对未来可能发生的各种事件进行周密思考、预测的过程，把这些情况用树状图表示出来．先画决策点，再找方案分枝和方案点．最后再画出概率分枝．(2)推算出概率值．并把概率写在概率分枝的位置上．(3)计算益损期望值，从树梢开始，由右向左的顺序进行．用期望值法计算．若决策目标是盈利时，比较各分枝，取期望值最大的分枝，其他分枝进行修剪．

投资风险蒙特卡罗模拟法

1蒙特卡罗模拟法的基本概念蒙特卡罗法也称统计模拟法、统计试验法。是把概率现象作为研究对象的数值模拟方法。是按抽样调查法求取统计值来推定未知特性量的计算方法。蒙特卡洛法的基本思想是：为了求解问题，首先建立一个概率模型或随机过程，使它的参数或数字特征等于问题的解：然后通过对模型或过程的观察或抽样试验来计算这些参数或数字特征，最后给出所求解的近似值。解的精确度用估计值的标准误差来表示。蒙特卡洛法的主要理论基础是概率统计理论，主要手段是随机抽样、统计试验。

1蒙特卡罗模拟法的基本概念传统的经验方法由于不能逼近真实的物理过程，很难得到满意的结果，而蒙特卡罗方法由于能够真实地模拟实际物理过程，故解决问题与实际非常符合，可以得到很圆满的结果。这也是以概率和统计理论方法为基础的一种计算方法，是使用随机数（或更常见的伪随机数）来解决很多计算问题的方法。将所求解的问题同一定的概率模型相联系，用电子计算机实现统计模拟或抽样，以获得问题的近似解。

2蒙特卡罗模拟法的分析步骤(1)根据实际问题的特点．构造简单而又便于实现的概率统计模型．使所求的解恰好是所求问题的概率分布或数学期望；(2)给出模型中各种不同分布随机变量的抽样方法；(3)统计处理模拟结果，给出问题解的统计估计值和精度估计值。。

2蒙特卡罗模拟法的分析步骤(1)根据实际问题的特点．构造简单而又便于实现的概率统计模型．使所求的解恰好是所求问题的概率分布或数学期望；(2)给出模型中各种不同分布随机变量的抽样方法；(3)统计处理模拟结果，给出问题解的统计估计值和精度估计值。

3蒙特卡罗模拟法的优缺点最大优点1）方法的误差与问题的维数无关2）对于具有统计性质问题可以直接进行解决3）对于连续性的问题不必进行离散化处理

3蒙特卡罗模拟法的优缺点缺点:1）对于确定性问题需要转化成随机性问题。2）误差是概率误差。3）通常需要较多的计算步数N.

房地产投资风险期望值分析

1投资风险概率的基本概念概率：随机时间发生可能性大小的数值；概率分布：随机变量可能出现的概率取值的分布情况；期望值：随机变量的各个取值以相应的概率为权属的加权平均数；方差：各种可能结果同预期的同预期结果结果查的平方和的加权平均值；标准方差：方差的平方根；变异系数：标准差除以期望值的商。

2房地产投资风险程度的度量①含义：是描述风险造成损失的大小，又称投资损失强度。②计算：投资风险损失程度=（投资支出-投资收入）/投资支出×100%

2房地产投资风险程度的度量③评价标准：投资风险损失程度﹤100%，盈利投资风险损失程度＝100%，平衡投资风险损失程度＞100%，亏损

3 期望值计算[例]某房地产开发公司开发某项目前，根据市场调研及有关专家意见，统计出项目建筑成本上涨情况的概率，见表。试计算其期望值、标准差并解释其含义。建筑成本每年可能上涨率（X）发生的概率（P）概率累计值+5%0.10.1+6%0.250.35+7.5%0.400.75+8.5%0.200.95+10%0.051

3 期望值计算解：（1）求其期望值E（X）。利用期望值的公式，并代入数据得到：

3 期望值计算（2）求其标准差。利用标准差公式，并代入数据得到：