NICE(NICE.O) AI+客服软件落地确定性高，有望带动产业价值量开启新一轮再分配 2040310 -中信建投.pdf

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证券研究报告·美股公司深度电信业务

AI+客服软件落地确定性高，有望带动NICE(NICE.O)

产业价值量开启新一轮再分配

核心观点首次评级买入

崔世峰

NICE的核心逻辑是1）未来企业上云空间大。目前企业正在由本

cuishifeng@

地联络中心向云端转移，预计TAM从22年80亿美元扩展至27

SAC编号:S1440521100004

年220亿美元。CCaaS市场TAM潜力巨大。AI驱动的CX解决

SFC编号:BUI663

方案正在被更广泛的企业接受。2）相比其他玩家，NICE在金融、

政务等领域积累深厚经验，并提供完整解决方案，包括NICE许悦

CXone、专家服务模式和广泛的合作伙伴生态系统。NICE是业xuyue@

内首家提出数字优先战略，在数据全渠道整合、用户交互自动化SAC编号:S1440523030001

等领域领先同行，因此在企业转向AI时NICE获益明显。

发布日期：2024年03月10日

要点当前股价：239.03美元

目标价格6个月：334美元

NICE主营联络中心软件解决方案，过往营收/利润增长稳健，但

23年以来逻辑发生积极变化主要数据

核心逻辑为：1、龙头转型CCaaS，客户有望加速上云。头部供应股票价格绝对/相对市场表现（%）

商Genesys宣布于2024-25年停止本地产品/多云服务，Avaya1个月3个月12个月

2023H1完成破产重组，后续对CCaaS的投资受限，NICE预计将

10.08/8.0018.90/6.7313.82/-25.68

受益于客户迁移过程。据NICE管理层，4Q23行业上云率~20%，

12月最高/最低价（美元）248.89/151.83

AI及数字化驱动行业上云，预计TAM从22年80亿美元扩展至

27年220亿美元。2、AI将驱动量价结构变化。2023年6月NICE

该用户很懒，什么也没介绍

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