证券投资学试题A参考答案.docx

《证券投资学》试题参考答案（A卷）

一、单项选择

1D2C3B4D5A6D7A8D9C10D11B12D13A14B15D16A17B18D19CC20D

二、多项选择题

1CD2AC3ABCD4ABC5CD6BCD7ABD8ACD9AC10ABC11ABD12ABC13AB14ABCD15ABC16ABD17ABC18ABC19ABD20ACD

三、简答题（20分，三选二，每题10分）

1.什么是股票？它有哪些特征？

答：股票是一种有价证券，是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并获取股息和红利的所有权凭证。

股票作为一种有价证券，除了具有一般有价证券的特征之外，还具有自身的一些特征：

（1）收益性，主要表现在股票的持有人都可按股份公司的章程从公司领取股息和红利，从而获取购买股票的经济利益。

（2）风险性，主要是指股票的股利和价差收益会有变动，甚至亏损。

（3）流动性，指股票经国家证券管理部门或证券交易所同意后，可以在证券交易所流通或进行柜台交易。

（4）权责性，指股票持有者具有参与股份公司盈利分配和承担有限责任的权利和义务。

（5）无期性，指股票是一种无期限的法律凭证，它反映的是股东与股份公司之间比较稳定的经济关系。

2.简述公司型基金与契约型基金的区别。

答：（1）公司型基金必须由具有独立法人资格的基金公司发起并发行基金股份；契约型基金则无须单独组成具有法人资格的机构发起基金，由现有的金融机构发起即可。

（2）公司型基金的管理依据是公司章程；契约型基金的管理依据是信托契约。

（3）公司型基金发行股票，投资者为公司股东，可以参加股东大会，行使表决权；契约型基金则发行受益证券，购买受益证券的持有者，只享有受益权，不具有股东资格，因此也无表决权。

3.简述场外交易市场的特征

(1)场外交易市场是一个分散的无形市场(2)场外交易市场通常采用做市商制(3)场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场(4)场外交易市场的管理比证券交易所宽松

四、论述题（20分，二选一，每题20分）

1.股票的性质是什么？论述公司股票发行上市的好处。

股票的性质：1．股票是有价证券有价证券是财产价值和财产权利统一的表现形式。首先，虽然股票本身不具有价值，但是持有股票表示拥有一定价值量的财产，股票是对一个股份公司拥有的实际资本的所有权证书；其次，也表明股票持有者可以行使股票所代表的权利。2．股票是资本证券股份公司发行股票其实质是为公司的生存与发展筹措资本的一种手段，它独立与公司真实资本之外，而在股票市场上进行着独立的价值运动，只是一种虚拟资本。3．股票是要式证券，即证券必须要符合某种固定的格式才能生效。4．股票是综合权利证券，股票持有者作为股份公司的股东，享有独立的股东权利。

发行上市的好处：(1)有利于提高公司证券的流动性(2)有利于获取创业资本,扩大资金来源(3)有利于提高公司的信誉和知名度(4)有利于公司资本大众化和股权分散化(5)有利于确定公司的市场价值(6)有利于减少公司未来筹资时的成本

2.影响行业发展的主要因素有哪些？

政策法规

（1）对行业进入资格的影响

（2）对行业中公司经营管理方面的影响

（3）对行业发展的影响

技术进步（1）每一次重大的技术进步都会引起社会经济革命性的变化

（2）每一种生产方法革新或每一种生产组织形式的改进都有可能导致行业内竞争格局的变化

社会习惯的改变

（1）通过消费者和政府表现出来的社会倾向影响行业的发展

（2）新的社会消费习惯的形成促进了相关行业的发展

（3）旧的社会消费习惯的改变也会影响行业的发展

相关行业的变动

（1）上游行业（2）下游行业

（3）替代产品行业

（4）互补产品行业

五、实训操作题（20分）

1.画出带有上下影线和实体的单根阴线，并说明K线中实体和影线的长度如何表示多空力量的对比？

（1）K线表达了四个价位的关系

（2）实体是开盘价与收盘价的关系。实体长度表示了开盘价与收盘价间的差距，也是全天交易多空双方博弈的结果。

（3）影线的长度表达了全天交易价格曾经达到的极限，也是多空双方当日进攻的极限，影线的长度表示了一方进攻到达极限后另一方的反攻力度。

2.分别画出下列三根K线图形，并说明含义。

红三兵和黑三兵

1）三个白武士。如图11-5a所示，也称“红三兵”，是由三根连续上升的阳K线组成，K线收盘价一日比一日高，表示武士勇敢前进，基础扎实，后势涨幅将加大。

2）三只黑乌鸦。如图11-5c所示，也称“黑三兵”，由三个连续下跌的阴实体组成，K线收盘价一日比一日低，表示空方力量在逐