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全球动力电池产业链可持续性发展评估

前言

得益于新能源汽车、储能等下游应用场景爆发式增长所驱动，全球锂电池产业正蓬勃发展,其中中国作为全球锂电池产业最大需求及供给市场正引领产业变革。为引导全产业链的可持续性发展，并积极应对当前市场竞争加剧、企业盈利承压及地缘政治风险加大等挑战，波士顿咨询公司与中国汽车工程学会联合锂电池行业国内外专家、学者和企业管理者合作设计了“全球及中国动力电池产业链可持续发展水平评估体系”，以期为全产业相关参与企业就如何实现可持续性发展提供指引，并引领全行业持续优化产业发展环境及政策，推动产业朝更健康与更可持续的方向发展。

全球及中国动力电池产业链可持续发展水平评估体系主要涵盖产业政策、市场环境、供应链成熟度、技术及制造竞争力、绿色及可持续行动五大评估维度，本报告重点聚焦市场需求与供应链供需状态的分析，从行业宏观把脉和未来产业优化方向提供指引。

受全球锂电池产业的爆发性增长影响，近年来，全球主要锂电池市场纷纷出台针对电池产业的可持续性发展战略规划，并通过相关政策、法规的陆续出台，以实现对本国、本地区产业的可持续性发展提供指引及保障。

其中，日韩作为电池产业传统强国，近年来面临激烈市场竞争挑战，为巩固市场地位，韩国通过发布《2030二次电池产业发展战略》《充电电池产业革新战略》，日本通过全力投入全固态电池技术研发，以期实现“弯道超车”；与此同时，2022年美国推出的《通胀削减法案》、2023年欧盟出台的《绿色协议产业计划》和《欧盟电池和废电池法规》对锂电池的关键原材料、核心矿物及组件产地来源等提出明确要求，旨在提升本土及贸易伙伴国的供应链能力，形成产业自闭环，以有效减少对外产业链依赖度，降低潜在的供应链风险。

中国作为全球锂电池最大的需求及供给市场，为实现产业的健康、可持续性发展，国务院在2020年印发的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》等产业规划中，提出并强调提升锂电池产业的基础能力，强化循环利用体系建设，及推动全价值链发展的要求。

产业链下游——电池生产及供应

尽管全球锂电池产业正处于高速增长的发展阶段，但全球最大的锂电池市场——中国正面临低端产能过剩、优质产能供应相对紧张的供需不平衡、竞争加剧、盈利表现下滑等挑战。领先锂电池企业正纷纷加速拓展海外市场，以期应对及缓解当前国内市场所面临的压力。与此同时，欧美市场为满足本地市场需求，正加大政策、财政及投资鼓励来强化本地产业链能力的建设（参阅下图）。为顺应趋势，日韩电池企业正通过加速在欧美市场当地设厂的方式以实现对本地市场及产业链的深度参与及绑定。可预期，未来三到五年，欧美成熟的锂电池产业链将得以快速建立及完备，但激烈的产业竞争态势及局面将难以回避，未来欧美市场对产业链的掌控及可持续性竞争优势的建立仍是待解决的潜在问题及挑战。

可持续发展市场指数评估：积极乐观

市场前景评估：前景充满机遇，技术持续迭代

全球锂电池市场预期将以25%的年增速快速增长，至2030年市场规模将超4太瓦时（TWh），其中动力电池为核心驱动，占比达80%。得益于区域市场发展，预期全球市场将三分天下：中国市场供需体量大、领跑全球；欧美市场提供增量关键驱动及持续成长空间；东南亚、印度及中东等新兴市场加速布局，以期在电动化转型中实现产业链的布局、切入。

聚焦中国，预计至2025年，中国锂电池需求量将以超40%的年增速增长至1TWh、至2030年达1.8TWh，其中，动力电池作为主要需求来源及增长关键驱动，其占比将维持在75%以上（参阅下图）。

竞争态势评估：竞争持续加剧，机会窗口正关闭

以中国市场为例，集中度持续提升，头部企业格局正稳定、固化，前五大玩家斩获近90%市场份额。受技术迭代、产能过剩及价格下滑等多方面影响，布局技术及规模优势的企业正面临极大经营挑战，部分玩家份额大幅萎缩或淘汰出局，行业整合提速（参阅下图）。

同时，技术持续迭代，伴随电芯、模组及封装技术升级，能量密度稳步提升；三元高镍、磷酸锰铁锂在高压平台、快充技术下成未来趋势，半固态、固态电池正逐步走向产业化，并预期在未来三到五年内实现规模化应用。

行业盈利性评估：告别“高利润”时代，进入一级供应商的稳态状态

当前，全球主流锂电池厂商毛利率表现维持约15%-25%，尽管近年来受原材料价格上升、整车价格下滑的双重挤压影响，行业平均毛利率有所下降，但整体仍处于健康态势（参阅下图）。未来，全行业恢复“高利润”时代表现的难度较大，将进入传统汽车一级供应商的稳态毛利表现区间。

可持续发展供应链指数评估：优胜劣汰，波动前行

供需动态评估：国内总体产能过剩现象浮现，优质产能供应依旧紧张，技术及规模优势带来领先企业穿越供给过剩的产业周期

当前，第一、二梯队头部玩家的优质产能维持供应相对饱和和紧张状态，同时，部分头部车企开始自研自建