项目融资常识.docx

第PAGE\*Arabic1页共NUMPAGES\*Arabic1页第PAGE1页共NUMPAGES1页第PAGE

第PAGE1页共NUMPAGES1页

第PAGE1页共NUMPAGES1页

第PAGE1页共NUMPAGES1页

第PAGE1页共NUMPAGES1页

第PAGE1页共NUMPAGES1页

第PAGE1页共NUMPAGES1页

第PAGE1页共NUMPAGES1页

第PAGE1页共NUMPAGES1页

第PAGE1页共NUMPAGES1页

第PAGE1页共NUMPAGES1页

项目融资常识

项目融资常识

创业项目融资是什么呢?主要指的是什么内容呢?下面一起来看看!

一、什么是项目融资?

项目融资是一种特别的融资方式，它是依靠项目自身的将来现金流量为担保条件而进行的融资。项目融资具有下列几个特点：

1、至少有项目发起人，项目公司，资金供应方三方参加。

2、资金供应方主要依靠项目自身的资产和将来现金流量作为资金偿还的保证。

3、项目融资是一种无追索权或有限追索权的融资方式，即假如将来项目无力偿还借贷资金，债权人只能获得项目本身的收入与资产，而对项目发起人的其他资产却无权染指。

4、项目融资与传统融资的主要区分在于,根据传统的融资方式,贷款人把资金贷给借款人,然后由借款人把借来的资金投资于兴建的某个项目,偿还债款的义务由借款人担当,贷款人所看重的是借款人的信用、经营状况、资本结构、资产负债程度等,而不是他所经营的项目的成败,因为借款人尚有其它资产可供还债之用。但根据项目融资的方式，工程项目的主办人或主办单位一般都特地为该项目的筹资而成立一家新的项目公司由贷款人把资金干脆贷给工程项目公司，而不是贷给项目的主办人，在这种状况下，偿还贷款的义务是由该工程项目公司来担当，而不是由承办人来担当，贷款人的贷款将从该工程项目建设投入营运后所取得的收益中得到偿还，因此，贷款人所看重的是该工程项目的经济性，可能性以及其所得的收益，项目的成败对贷款人能否收回其贷款具有确定性的意义。而项目成败的关键是项目公司在投资项目的分析论证中要有精确完备的信息来源和渠道，要对市场进行周密的细致的调研分析和有效的组织实施实力，要全面了解和熟悉投资项目的建设程序，要有预见项目实施中可能出现的问题及应实行的相应对策，这些专业性，技术性极强的工作，在国际上一些大型的投资项目，通常都由一家专业的财务顾问公司担当其项目的财务顾问，财务顾问公司做为资本市场中介于筹资者与投资者之间的中介机构凭借其对市场的了解以及特地的财务分析人才优势，可以为项目制定严格的，科学的，技术的财务安排以及形成最小的资本结构，并在资产的规划和投入过程中做出理性的投资决策。

二、项目融资的方式

在中国现阶段,基础设施建设领域有巨大的需求市场,在此领域内的投资者,随着国际资本在世界基础设施市场上的业务发展,国际资本经常采纳TOT，BOT，ABS，融资租赁，国外基金结构等项目融资方式。

1、BOT结构,是英文Build-Operate-Transfer的缩写，指建设,经营,转让,即政府将一个基础设施项目的特许权授予由投资人(一般为国际财团)组成的项目投资公司肯定期限的特许权,项目投资公司负责建设,营运,并回收成本，偿还债务，赚取利润，特许期结束后将项目的全部权移交给政府，项目投资公司只拥有经营权。对于大型的基础设施建设来说,BOT结构项目融资的意义在于,一是可以降低投资风险;二是可以用项目本身来融资,因其不影响投资人的资产负责状况,从而可以绽开更多的投资业务。BOT结构项目融资,广义上讲是为基础设施项目的建设融通资金,而狭义上的项目融资是指项目公司债务的筹措,主要表现在融资的方式和技术。

2、TOT结构，是指中方把已经投产的基础设施移交给外资经营，凭借该项目在将来若干内内的资金流量，一次性地从外商那里融得一部分资金，用于建设新的投资项目。经营期满，外商把经营的项目移交过中方政府。TOT方式由于避开BOT方式在建设过程中所包含的大量风险和冲突，简单使双方达成合作。TOT方式对盘活国有资产，搞活国营企业是最好的融资方式。

3、ABS结构(资产证券化)：是指以项目所属资产为支撑，以项目资产可以带来预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的证券化融资方式。

4、融资租赁：是指当项目公司须要添置技术设备而又缺乏资金时，由出租人代其购进