固收组合跟踪月报：稳健组合迎来开门红，1月收益0.39%.pdf

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正文目录

1固收+生而逢时，用量化手段给固收做加法4

2固收+组合1月表现回顾5

2.11月A股延续下行趋势，大盘风格抗跌5

2.2稳健组合迎来开门红，1月收益0.39%6

2.3GARP组合1月表现较好，超额收益1.87%7

2.4权益市场下行，进取型组合表现受挫8

2.5行业轮动模型表现较好，激进型权益组合1月收益-7.2%10

3固收+组合2月持仓明细11

风险提示：14

敬请参阅末页重要声明及评级说明2/15证券研究报告

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图表目录

图表1不同风险等级的产品定位示意图4

图表2不同风险等级的固收+策略关键词总结4

图表3各类资产指数2024年1月表现5

图表4各类资产指数2024年表现5

图表5稳健型固收+策略2024年表现及仓位情况6

图表6基于风险预算+择时的稳健型固收+策略2022年至今YTD收益6

图表7基于风险预算+择时的稳健型固收+策略历史净值走势7

图表8均衡型固收+策略2024年表现及仓位情况7

图表9基于固定仓位+ERP择时的均衡型固收+策略2022年至今YTD收益8

图表10基于风险预算+择时的均衡型固收+策略历史净值走势8

图表11进取型固收+策略2024年表现及仓位情况9

图表12基于固定仓位+择时的进取型固收+策略2022年至今YTD收益9

图表13基于固定仓位+择时的进取型固收+策略净值走势10

图表14激进型固收+策略2024年表现及仓位情况10

图表15基于固定仓位+择时的激进型固收+策略2022年至今YTD收益11

图表16基于固定仓位+择时的激进型固收+策略净值走势11

图表17稳健型组合2月持仓12

图表18均衡型组合2月持仓13

图表19进取型组合2月持仓13

图表20激进型组合2月持仓14

敬请参阅末页重要声明及评级说明3/15证券研究报告

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1固收+生而逢时，用量化手段给固收做加法

传统而言，量化的投资目标都是在严控风险的前提下给投资者带来长期稳定的

回报，这与绝对收益产品的诉求不谋而合。“量化绝对收益之路”系列开启对量化+

绝对收益思路的探讨，深探绝对收益之路。对《固收+组合构建白皮书：大时代的小

尝试》做简要的回顾：

依据权益仓位对固收+产品做进一步细分，并对应到不同的风险等级中。具体而