基金投顾产品月报系列（2）：基金投顾产品1月调仓一览.pdf

金融工程定期

目录

1、业绩统计：2024年1月股票型基金投顾产品超额较高3

2、1月基金投顾产品调仓行为解析4

2.1、调仓概览：1月调仓基金投顾产品数量较多4

2.2、配置角度：久期、行业和各类型资产配置比例变化5

3、绩优基金投顾产品调入基金11

4、风险提示14

图表目录

图1：低风险投顾业绩统计：2024年1月超额不明显3

图2：中高风险投顾业绩统计：2024年1月超额较显著3

图3：股票型投顾分类业绩统计：宏观驱动型基金投顾产品业绩领先3

图4：换手率统计：1月调仓的投顾产品数量比例较2023年Q4略高4

图5：换手率统计（分类型）：1月股票型基金投顾产品换手率最高4

图6：多数固收+型基金投顾产品增加信用债占比7

图7：股债混合型和股票型基金投顾产品行业配置：1月基金投顾产品增加红利类行业7

图8：超额较低投顾产品12月行业变动比例与2024年1月收益负相关8

图9：超额较高投顾产品12月行业变动比例与2024年1月收益微弱正相关8

图10：主动量化基金：2024年1月基金投顾产品整体增加主动量化基金的配置10

图11：均衡型基金20组合超额收益较为稳定13

图12：均衡型基金20组合分年度绩效：每年均获正超额13

表1：近3月调仓个数总结：2024年1月调仓投顾个数较多4

表2：1月调仓的投顾产品整体质量较好4

表3：2024年1月各类型投顾组合投资各类型基金比例变化5

表4：久期变化：纯债型和固收+型基金投顾产品整体久期变化不大6

表5：底层债券比例变化：可转债比例减少，信用债比例增加6

表6：股债混合型和股票型基金投顾产品行业配置变化：绩优投顾产品倾向于增配食品饮料、银行、电子行业8

表7：2024年1月股债混合类和股票类基金投顾产品对指数基金增减配比例9

表8：2024年1月投顾产品对指数基金增减配置（根据过去1年超额收益分组）9

表9：2024年1月基金投顾产品增配全球股市9

表10：1月调入比例靠前的主动量化基金：包括部分跟踪红利和主动股基的主动量化基金10

表11：绩优基金投顾产品2024年1月新调入固收型基金11

表12：行业板块型基金组合上期选基（2023年10月）和本期选基（2024年1月）12

表13：均衡型基金20组合最新一期选基（2024年1月31日）：整体风格较为均衡13

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/16

金融工程定期

1、业绩统计：2024年1月股票型基金投顾产品超额较高

1

统计各类型基金投顾产品业绩，中高风险基金投顾产品1月超额收益较显著，

低风险基金投顾产品超额收益不明显，2024年1月份纯债型、固收+型基金投顾产