2023Q4公募基金销售保有规模数据点评：股混、非货规模表现分化，券商借力ETF增长放缓.pdf

财富生态专题报告

内容目录

1.股混基金保有规模略有下滑，债基规模增长助力非货基金逆增3

1.1.竞争格局：券商股混基金保有规模首次超越第三方机构，呈现银行>券商>第三方机构分布5

1.2.上榜机构：券商上榜数量领先呈现“2进1出”，第三方基金销售机构上榜数量减少1家6

1.3.三类机构变动：近3成券商实现股混保有规模环比增长，银行、第三方基金销售机构无一家机构上涨7

1.4.集中度：年内持续下降，股混基金集中度降幅>非货基金集中度降幅9

1.5.上榜门槛：基金销售上榜门槛2023年内首次下降，千亿量级以内机构数维持稳定9

2.基金投顾持牌机构市占环比增加，非货保有增速提升明显10

3.总结：券商市占首超第三方机构，股混保有规模借力ETF增长有所放缓12

4.风险提示12

图表目录

图1：2021Q1-2023Q4百强榜单机构股混基金和非货基金保有规模（亿元）和环比变动（%）3

图2：2023Q4、2023Q3百强榜单股混基金保有规模（亿元）及环比变化（%）5

图3：2023Q4、2023Q3百强榜单非货基金保有规模（亿元）及环比变化（%）5

图4：2022Q1-2023Q4百强榜单股混基金保有规模市占率情况（%）6

图5：2022Q1-2023Q4百强榜单非货基金保有规模占比情况（%）6

图6：2021Q1-2023Q4百强榜单中各类机构数量分布（家）6

图7：2023Q4环比2023Q3新增上榜和落榜机构股混基金保有规模（亿元）6

图8：2021Q1-2023Q4百强榜单CR5和CR10股混基金保有规模（亿元）及行业集中度（%）情况9

图9：2021Q1-2023Q4百强榜单CR5和CR10非货基金保有规模（亿元）及行业集中度（%）情况9

图10：2021Q1-2023Q4百强榜单上榜门槛变化（亿元）10

图11：2021Q1-2023Q4百强榜单股混基金规模各个层次机构数量（家）10

图12：2023Q4进入百强榜单的33家基金投顾机构数量分布（家）10

图13：2021Q1-2023Q4具有投顾资格机构占据百强榜中股混基金和非货基金保有规模比例（%）12

表1：截至2023Q4，基金销售机构公募基金销售保有规模百强榜变动情况4

表2：截至2023Q4，54家券商股混基金、非货基金保有规模变动增幅排名7

表3：截至2023Q4，24家银行股混基金、非货基金保有规模变动增幅排名8

表4：截至2023Q4，17家第三方基金销售机构股混基金、非货基金保有规模变动增幅排名9

表5：截至2023Q4，上榜的具有投顾业务资格机构股混基金保有规模（亿元）及其环比变动11

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