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企业价值评估基础2024-02-01

企业价值评估概述企业财务分析基础市场法在企业价值评估中应用收益法在企业价值评估中应用成本法在企业价值评估中应用企业价值评估报告撰写与审核要点目录CONTENT

企业价值评估概述01

企业价值评估是指对企业整体经济价值进行判断、估计的过程，主要目的是衡量和分析一个企业或一个经营单位的公平市场价值，并提供有关信息以帮助投资人和管理当局改善决策。定义企业价值评估的目的包括投资分析、战略分析、以价值为基础的管理等，旨在帮助企业更好地了解自身价值和市场定位，优化经营决策。目的定义与目的

评估对象企业价值评估的对象通常包括企业的整体价值、股东全部权益价值或部分权益价值等。同时，还可以对与企业未来发展密切相关的单项资产进行评估。评估范围评估范围涵盖了企业的所有资产和负债，包括有形资产和无形资产。此外，还需考虑企业所处的行业、市场环境、竞争状况等因素对企业价值的影响。评估对象及范围

企业价值评估的方法主要包括收益法、市场法和资产基础法等。收益法是通过预测企业未来收益并折现至评估基准日来确定企业价值；市场法是通过比较类似企业在市场上的交易价格来确定企业价值；资产基础法是通过评估企业各项资产和负债的价值来确定企业价值。评估方法企业价值评估的流程包括明确评估目的和对象、进行现场调查与资料收集、选择适当的评估方法、进行具体评定和估算、编写评估报告等步骤。在评估过程中，需要遵循独立性、客观性、科学性和专业性等原则，确保评估结果的公正性和准确性。评估流程评估方法与流程

企业财务分析基础02

财务报表体系介绍资产负债表反映企业在某一特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益三个部分。利润表反映企业在一定会计期间的经营成果，包括收入、费用和利润三个要素。现金流量表反映企业在一定会计期间现金和现金等价物的流入和流出情况，分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分。

流动性比率杠杆比率运营效率比率盈利能力比率财务比率分析技括流动比率、速动比率等，用于评估企业的短期偿债能力。包括资产负债率、权益乘数等，用于评估企业的长期偿债能力和财务风险。包括存货周转率、应收账款周转率等，用于评估企业的资产管理效率和运营能力。包括销售利润率、净资产收益率等，用于评估企业的盈利能力和盈利水平。

分析现金流入和流出的主要来源和用途，以及现金净流量的形成原因。现金流量的结构分析比较不同会计期间现金流量的变化，预测未来现金流量的趋势。现金流量的趋势分析评估企业现金流量的稳定性和持续性，以及现金流量与企业经营活动的相关性。现金流量的质量分析通过计算现金流量相关比率，如现金流动负债比率、现金债务总额比率等，评估企业的偿债能力和支付能力。现金流量的比率分析现金流量表解读

市场法在企业价值评估中应用03

市场法原理市场法是基于替代原则，通过比较被评估资产与最近售出类似资产的异同，并将类似的市场价格进行调整，从而确定被评估资产价值的一种评估方法。市场法优势能够客观反映资产目前的市场情况，其评估的参数、指标直接从市场获得，评估值更能反映市场现实价格；评估结果易于被各方面理解和接受。市场法原理及优势分析

可比公司选择与调整因素考虑可比公司选择选择与被评估企业处于同一行业或受相同经济因素影响的公司，确保两者之间具有相似性和可比性；同时考虑公司的规模、盈利能力、成长性和风险等因素。调整因素考虑根据被评估企业与可比公司在交易时间、交易情况、市场状况等方面的差异，对可比公司的市场价格进行必要的调整，以反映被评估企业的真实价值。

案例一某科技公司价值评估。评估人员通过市场法选择了与被评估企业处于同一行业的几家上市公司作为可比公司，并综合考虑了公司的财务状况、市场前景等因素，对可比公司的市场价格进行了调整，最终得出了被评估企业的价值。案例二某制造企业并购价值评估。在并购过程中，评估人员采用市场法对目标企业进行了价值评估。他们选择了与目标企业业务相似、规模相近的几家上市公司作为可比公司，并根据目标企业的实际情况对可比公司的市场价格进行了调整，为并购决策提供了重要的参考依据。市场法应用案例分享

收益法在企业价值评估中应用04

收益法是通过估算被评估企业未来预期收益并折算成现值，以此确定被评估企业价值的一种评估方法。收益法适用于具备持续经营能力、未来收益可预测且风险可量化的企业。同时，被评估企业应具备明确的产权关系和合理的管理结构。收益法原理及适用条件阐述适用条件收益法原理

VS未来收益预测可采用趋势分析法、因果分析法、市场调研法等多种方法。其中，趋势分析法主要根据历史数据预测未来发展趋势；因果分析法通过分析影响收益的因素及其影响程度来预测未来收益；市场调研法则是通过市场调查了解行业发展趋势和竞争状况来预测未来收益。预测技巧在进行未来收益预测时，应充分