20240223-首创证券-卓易信息-688258-公司深度报告：硬件回暖与信创带来机遇，并购整合战略定位清晰.pdfVIP

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硬件回暖与信创带来机遇，并购整合战略定位清晰

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卓易信息(688258)公司深度报告|2024.02.23

[Table_Rank]核心观点

评级：买入

[Table_Authors][Table_Summary]

翟炜⚫国产固件+云服务双轮驱动：卓易信息成立于2008年，自收购南京百敖

首席分析师

软件后形成了云服务+固件业务两大业务主线。百敖软件是国内领先的

SAC执证编号：S0110521050002

固件供应商及软件服务提供商，也是中国大陆唯一获得英特尔商业授权

zhaiwei@

电话的独立BIOS供应商，并为华为、联想等海内外多家知名公司提供了安

全可信的固件产品及服务。

邓睿祺

分析师⚫全球硬件需求有望回暖，行业信创带来重塑固件市场边界机会：AI助

SAC执证编号：S0110522110004力全球计算机硬件市场回暖，并有望带动新一轮计算机硬件升级，为计

dengruiqi@算机固件市场规模增长和价值量上升带来机会。在信创影响下，国产计

算机供应链具有更好的发展机会，同时信创需求的增长也将助力国产固

[Table_Chart]件公司提高授权业务占比，从而提高毛利率。公司深耕固件行业多年，

市场指数走势（最近1年）

是华为、联想等国内知名品牌的重点合作伙伴，与华为的合作更可以追

1.5卓易信息沪深300

溯到2008年，作为公司固件业务主体的百敖软件也已加入欧拉社区，

1成为华为生态体系的重要一员。公司有望凭借与这些国内龙头的合作优

0.5势，借信创东风较快地扩大市场份额，实现收入与盈利能力的双重提高。

0

251271

2-66-7⚫布局IDE做好产业定位，完善产业链协同：公司完成对艾普阳深圳的

-M--D-

FaJSeF

-0.5eyuece

blpb收购，布局IDE领域。IDE作为软件开发领域的重要工具之一，目前国

资料来源：聚源数据内外缺乏支持国内云平台的IDE产品，公司未来借此进一步做好信创补

[Table_BaseData]充者这一生态位。此外，收购艾普阳深圳之后，公司有望通过业务整合，

公司基本数据

最新收盘价（元）37.70进一步为客户提供自主可控的集成化开发工具，并与上市公司已有的云

一年内最高/最低价（元）96.44/28.63服务软件业务进行协同，强化公司云服务的综合竞争力和盈利能力。

市盈率（当前）44.59

市净率（当前）3.16⚫盈利预测与评级：预计公