6《金融学》12 投资基金市场-《课件》-终稿.pptx

金融学;第三部分金融市场;第12章投资基金市场;第12章投资基金市场;第12章投资基金市场;12.1.1什么是投资基金;12.1.1什么是投资基金;12.1.1什么是投资基金;12.1.1什么是投资基金;12.1.2投资基金历史;12.1.2投资基金历史;12.1.2投资基金历史;12.1.2投资基金历史;12.1.2投资基金历史;12.1.2投资基金历史;12.1.3投资基金类型;12.1.3投资基金类型;12.1.3投资基金类型;12.1.3投资基金类型;12.1.3投资基金类型;12.1.3投资基金类型;12.1.3投资基金类型;12.1.3投资基金类型;12.1.3投资基金类型;第12章投资基金市场;12.2.1投资基金发行;12.2.1投资基金发行;12.2.1投资基金发行;12.2.1投资基金发行;12.2.1投资基金发行;12.2.1投资基金发行;计划额度

封闭式基金：1）募集超过核准额度的80%

2）募集资金不少于2亿元人民币

3）基金份额持有人不少于1000人

开放式基金：1）募集总份额不少于2亿份

2）募集资金不少于2亿元人民币

3）基金份额持有人不少于200人;基金的投资目标

高风险高收益、低风险长期收入、风险与收益兼顾

基金的投资策略

买入持有策略、固定比例策略、组合保险策略、积极资产配置策略;中国基金投资范围

1）上市交易的股票和债券或国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种

2）经证监会批准，货币市场基金可在全国银行间同业市场中从事债券回购业务，期限为一年及一年以下

3）禁止从事承担无限责任的投资

4）禁止买卖其他基金份额，但是国务院证券监督管理机构另有规定的除外

;中国基金投资范围

5）禁止违反规定向他人贷款或者提供担保

6）禁止承销证券

7）禁止向基金管理人和基金托管人出资

8）禁止从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动

9）禁止参加法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动;中国基金投资的限制

1）股票基金和债券基金投资于股票或债券的比例不低于该基金资产总值的80%

2）一个基金持有一家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10%

3）同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%

4）中国证监会规定的其他比例限制;投资基??的收益

利息收入、股利收入、资本利得

投资基金的费用

投资者承担：申购费、赎回费

基金管理人承担：管理费、托管费、销售服务费、其他费用

;投资基金的收益分配比例

美国基金至少要将获利的95%分配给投资者

中国基金配比例不得低于基金净收益的90%

投资基金的收益分配方式

现金分配、红利再投资分配;第12章投资基金市场;简单收益率

其中，表示简单收益率；、表示期末、期初基金的份额净值；表示考察期内每份基金的分红金额。

;时间加权收益率

;算术平均收益率

;几何平均收益率

;特雷诺指数（TreynorIndex，1965）;夏普指数（SharpeIndex，1966）;詹森指数（JensenIndex，1968）;信息比率;测度（FranceModiglianiandLeahModigliani，1997）;现金比例变化法;成功概率法;二次项法;思维导图;谢谢