人民大2024国际金融（第三版）PPT第7章国际贸易融资业务.ppt

福费廷优势福费廷业务对出口商的作用：第一、有利于出口商资产负债表状况的改善第二、能立即获得现金，加速其资金周转第三、能转嫁出口信贷风险和汇率风险福费廷业务对进口商的作用：第一、可获得贸易项下延期付款的便利；第二、不占用进口商的融资额度；第三、所需文件及担保简便易行；但是，进口货价较高，因为包括了福费廷业务的利息和所有费用福费廷VS保理业务1.交易金额不同：保理商一般每次交易的金额较小，福费廷一般每次交易的金额较大（达到25万美元以上）；2.交易期限不同：国际保理商一般承揽短期应收账款(90-180天)，而福费廷业务则主要适用于中长期应收账款(180天-7年)。3.贸易背景不同。国际保理业务主要适合于出口商以连续发货或季节性较强的消费品，如纺织品、服装、轻工业品、印刷品、塑料制品及机电产品等，而福费廷业务则主要适用金额大、时间长、风险大的大型成套设备等资本货物的出口。4.资信评估对象不同。保付代理业务需要对进口商的资信进行评估，主要由进口保理商对进口商资作进行评估，得出一个风险担保额度；办理福费廷的银行一般应对承兑银行进行评估，在承兑行额度足够的情况下，才接受出口商办理福费廷的申请。福费廷VS保理业务5.主要单据及其流程不同。①在国际保理业务中，最重要的单据是出口商开出的带有“货款转让条款”的发票，规定进口商将发票金额支付给叙做保理业务的保理商，从而体现应收账款的债权转移。出口商在将发票及有关单据寄交进口商的同时，还必须将发票及有关单据的副本交给保理商，以便其对应收账款进行记账、催收和管理。②福费廷业务中最主要的单据则是远期本票或汇票。出口商装运货物并将取得的有关单据寄交进口商，进口商开具本票或承兑已开立的以进口商为付款人的汇票，在由约定的大银行以开具保函或在每张票据上进行背书担保的形式进行保付后寄还出口商，出口商据以向福费廷机构办理贴现。6.风险承担区别。在国际保理业务中，保理商在对进口商批出信贷额度后，保理商对应收账款进行100%坏账担保，但保理商只承担进口商的商业信用风险即进口商因清偿能力不足而引发的货款拒付风险，而与国际贸易中相关的政治风险、国家风险和资金转移风险则不承担；福费廷业务中出口商在贴现票据后，即把所有的风险都转移给福费廷机构。福费廷VS保理业务6.经营机构不同：①国际保理业务除在美国、中国等少数几个国家由银行直接办理外，多数国家由专业的保险公司或财务公司办理。这些公司大多由大银行开设，是银行的附属机构。各国都有几大保理公司，且大多加入FCI，它们之间相互交换进口商资信情况，掌握客户的付款能力，并遵循FCI的《国际保理通则》。②福费廷业务则是银行的“无追索权中长期出口信贷”业务，一般由银行信贷部门直接办理，在有些国家也设立专门的福费廷公司或由一些实力较强的财务公司承做。7.经营机构风险转换方式不同：保理商通过对进口商确定一个信用额度而把有关的风险确定在适合于自己承担的范围之内；福费廷机构则主要通过选定进口地一家银行对票据进行担保等方式而把风险控制在适于自己承担的范围之内。8.业务内容不同。国际保理业务发展至今已成为一项国际贸易结算和融资一揽子综合服务业务；福费廷业务主要功能是出口融资，是中长期出口信贷的一种形式。9.交易意愿的达成顺序不同。进出口商在贸易合同签订时，如欲使用福费廷，一般就在合同中订明；在保理方式业务中，则不需要。10.费用不同。国际保理业务的费用一般按保理商与出口商之间的保理协议确定的费率收取费用；福费廷业务则由福费廷融资者在分析进出口商交易的具体风险及有关期限后确定各项费用，加总并计算得出一个固定贴现率而报出实盘。国际保理项下的费率一般占货物发票金额的1%左右，福费廷业务的费率一般要高于国际保理费率。除上述主要的出口信贷形式外,还有其他一些形式,如混合信贷等。混合信贷(mixedcredit)是指为提高本国设备出口的竞争力、扩大本国设备的出口,出口国政府从预算中拿出一笔资金作为政府贷款,连同卖方信贷或买方信贷一起发放,以满足出口商(在卖方信贷的情况下)或进口商(在买方信贷的情况下)支付当地费用与设备价款需要的一种出口信贷形式。混合信贷的作用是:一方面,可以更大幅度地降低贷款利率、提高出口产品的竞争力;另一方面,混合信贷中含有政府赠款成分,因此这类贷款项目带有援助性质,可以扩大与借款国在政治、经济、技术和金融各个领域的合作,加强双边的友好合作关系。（二）出口信贷的主要形式本章复习思考题1.简述贸易融资的内涵与特征。2.什么是出口押汇、打包放款、进口押汇？3.简述买方信贷特点与流程。4.简述卖方信贷的特点与流程。5.简述福费廷业务的做法和程序。6.简述保理业务的特点与流程。*