财务战略与预算.ppt

第四章财务战略与预算;第一节财务战略;财务战略的特征;第一节财务战略;〔二〕财务战略的综合类型;第一节财务战略;第一节财务战略;第二节全面预算体系;一、全面预算的含义及特点;一、全面预算的含义及特点;二、全面预算的构成;;三、全面预算的作用;;第三节筹资数量的预测;引导案例;;一、筹资数量预测的依据;资本金的概念;二、筹资数量预测：因素分析法;三、筹资数量预测：回归分析法;;四、筹资数量预测：营业收入比例法〔销售百分比法，资产负债表法〕;营业收入比例法的根本步骤;应用;2、编制预计资产负债表，预测外部筹资额;〔2〕负债变动原理

销售收入增大→应付账款、应付费用等增加→资金需求减少→融资量减少。

随销售收入变动而成正比例变化的负债称为敏感负债。

通常情况下，销售额的增长短期内不会影响到短期借款、应付票据、长期负债等的数量。;〔3〕所有者权益变动原理

销售扩大→留用利润增加→资金需求减少→外部融资量减少。

留用利润越多，企业所需的外部筹资额就越少。

留用利润不是敏感工程，它受到企业所得税税率和利润分配政策的影响。;预计资产负债表的编制步骤

第一步：确定敏感资产占基期销售额的百分比，确定敏感负债占基期销售额的百分比；

第二步：确定需要增加的资金，

需增加的资金＝敏感资产增加额－敏感负债增加额；

第三步：利用公式确定对外筹资需求量。

资金缺口=增加的资金占用量-自然增加的负债

外部资金需要量=资金缺口-留存收益

P128例4-4;3、按预测模型预测外部筹资额

公式见P130：4-2

P130例4-5

如果非敏感资产和非敏感负债的工程构成和数量，敏感资产和敏感负债的工程构成以及与销售收入的百分比发生变动，需要进行调整。

P131例4-6;;第四节财务预算(financialbudget);二、财务状况预算