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《金融工程》课件

金融工程概述

金融市场与金融工具

风险管理

资产定价与投资组合理论

衍生品定价与风险管理

量化投资与算法交易

金融科技创新与发展趋势

contents

目

录

01

金融工程概述

金融工程定义

金融工程是运用数学、统计学、计算机科学等理论和方法，对金融市场、金融产品、金融交易等进行设计、开发和实施的一门新兴学科。

金融工程发展

金融工程起源于20世纪80年代，随着金融市场的发展和金融创新的不断涌现，金融工程逐渐成为一个独立的学科领域，并在全球范围内得到广泛关注和迅速发展。

金融产品创新

金融工程通过对金融产品的设计、开发和定价，创造出各种新型金融产品，如期权、期货、掉期等，满足投资者的多样化需求。

风险管理

金融工程运用先进的风险管理技术和方法，对金融市场和金融机构面临的各种风险进行识别、度量和控制，保障金融市场的稳定运行。

量化投资

金融工程通过量化分析、数据挖掘和机器学习等技术手段，对金融市场进行深入研究和分析，为投资者提供科学的投资决策支持。

金融工程运用数学理论和方法，建立各种数学模型来描述和解释金融市场的运行规律和金融产品的价格行为。

数学建模

金融工程运用统计学方法，对金融市场和金融产品的历史数据进行统计分析，揭示其内在规律和趋势。

统计分析

金融工程通过计算机模拟技术，对金融市场和金融产品的未来走势进行预测和模拟，为投资决策提供科学依据。

计算机模拟

金融工程运用实证研究方法，对金融市场和金融产品的实际运行情况进行观察和分析，验证理论模型的有效性和适用性。

实证研究

02

金融市场与金融工具

按照交易对象划分，金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等。

金融市场类型

金融市场具有资金融通、风险管理、价格发现等功能，为经济发展提供重要支持。

金融市场功能

金融工具包括股票、债券、期货、期权等多种类型，每种工具具有不同的特点和风险收益特征。

金融工具具有流动性、收益性、风险性等特点，投资者需要根据自身需求和风险承受能力选择合适的金融工具。

金融工具特点

金融工具种类

1

2

3

金融市场为金融工具的发行和交易提供了平台，使得投资者能够方便地进行买卖和风险管理。

金融市场是金融工具交易的场所

金融工具作为金融市场的交易对象，其价格波动和交易量反映了市场的供求关系和投资者的预期。

金融工具是金融市场的交易对象

金融市场的发展推动了金融工具的创新和多样化，而金融工具的丰富和完善也进一步促进了金融市场的繁荣和发展。

金融市场与金融工具相互促进

03

风险管理

通过系统分析、专家调查、历史资料分析等方法，识别出可能对金融工程项目造成不利影响的潜在风险因素。

风险识别

运用概率论、数理统计等数学工具，对识别出的风险因素进行量化评估，确定风险的大小、发生概率及可能造成的损失。

风险度量

在险价值（VaR）、预期损失（ES）、最大回撤（MDD）等。

常见的风险度量方法包括

风险评估模型

基于历史数据、市场信息和专家经验，构建风险评估模型，对金融工程项目的整体风险进行综合评价。

根据风险评估结果，制定相应的风险应对策略，如风险规避、风险降低、风险转移和风险接受等。

风险应对策略

在金融工程项目的实施过程中，采取具体的风险管理措施，如建立风险管理团队、制定风险管理计划、实施风险监控和报告制度等。

实践措施

结合具体案例，分析风险应对策略的实践效果及经验教训，提高金融工程项目的风险管理水平。

案例分析

04

资产定价与投资组合理论

03

期权定价模型

基于无套利原理和随机过程理论，通过构建投资组合复制期权收益，推导出期权的均衡价格。

01

资本资产定价模型（CAPM）

基于市场均衡和投资者理性预期，通过计算资产的预期收益率与市场风险溢价的关系，确定资产的均衡价格。

02

套利定价理论（APT）

从多因子角度出发，认为资产的收益率受到多个因素的影响，通过寻找市场上的套利机会来确定资产价格。

均值-方差分析

01

通过计算投资组合的预期收益率和方差，寻找在给定风险水平下预期收益最大的投资组合，或在给定预期收益水平下风险最小的投资组合。

有效前沿

02

在均值-方差平面上，由所有有效投资组合构成的一条曲线，代表了在一定风险水平下可以获得的最大预期收益。

资本市场线（CML）

03

描述无风险资产与市场组合构成的线性有效前沿，反映了市场均衡状态下风险与收益的关系。

股票定价

投资组合构建与优化

债券定价

期权定价

利用CAPM、APT等模型对股票进行定价，分析股票的内在价值与市场价格的偏离程度，为投资决策提供依据。

根据债券的票面价值、票面利率、市场利率等因素，利用现值公式对债券进行定价，评估债券的投资价值。

运用期权定价模型对期权进行定价，分析期权价格与其内在价值的关系，揭示期权市场的运行规律。

运用均