《证券投资分析》习题和答案第八章 金融工程应用分析.pdf

证券业从业考试辅导证券投资分析

第八章金融工程应用分析

一、单项选择题

1、1998年美国金融学教授()首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融

工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供了创造性的解决办法。

A.费纳蒂

B.格雷厄姆

C.费舍

D.法玛

2、()是金融工程的核心内容之一。

A.公司理财

B.金融工具交易

C.融资与投资管理

D.风险管理

3、在股指期货中，由于()，因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

A.实行现货交割且以期货指数为交割结算指数

B.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数

C.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数

D.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数

4、关于基差，以下说法不正确的是()。

A.期货保值的盈亏取决于基差的变动

B.当基差变小时，有利于卖出套期保值者

C.如果基差保持不变，则套期保值目标实现

D.基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额

5、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据()予以确定。

A.资本资产定价模型

B.套利定价模型

C.市盈率定价模型

D.布莱克—斯科尔斯期权定价模型

6、通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做法称()。

A.静态套期保值策略

B.动态套期保值策略

C.主动套期保值策略

D.被动套期保值策略

7、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货()的品

种，以其作为替代品进行套期保值。

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A.在功能上互补性强

B.期限相近

C.功能上比较相近

D.地域相同

8、大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用()

方法。

A.互换套期保值交易

B.连续套期保值交易

C.系列套期保值交易

D.交叉套期保值交易

9、关于套利，以下说法正确的是()。

A.套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化

B.套利获得利润的关键是差价的变动

C.套利和期货投机是截然不同的交易方式

D.套利属于单向投机

10、()是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。

A.市场内价差套利

B.市场问价差套利

C.期现套利

D.跨品种价差套利

11、()又被称为跨期套利。

A.市场内价差套利

B.市场问价差套利

C.期现套利

D.跨品种价差套利

12、()是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。

A.名义值法

B.敏感性法

C.波动性法

D.VaR法

13、VaR方法是()开发的。

A.联合投资管理公司

B.JPMorgan

C.费纳蒂

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D.米勒

14、()是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的

度量。

A.名义值法

B.敏感性法

C.波动性法

D.VaR法

15、德尔塔正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即()。

A.持有期和标准差

B.持有期和置信度

C.标准差和置信度

D.标准差和期望收益率

16、国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为l0天，置信水平通常选择()。

A.90％——99％

B.90％——95％

C.95％——99％

D.95％——99.9％

17、()计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。

A.局部估值法

B.德尔塔正态分布法

C.历史模拟法

D.蒙特卡罗模拟法

18、()标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一

致。

A.30国集团推广VaR模型

B.1995年12月美国证券交易委员会发布的加强市场风险披露建议要求

C.美国证券交易委员会对券商净资本监管修正案

D.1996年的资本协议市场风险补充规定

19、股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和()。

A.必要收益

B.市场平均收益

C.Alpha

D.无风险利率