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金融课件朱宝宪著《金融市场》第四部分
2023
REPORTING
金融市场概述
货币市场
资本市场
金融衍生市场
金融市场监管
总结与展望
目录
CATALOGUE
2023
PART
01
金融市场概述
2023
REPORTING
定义
金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
分类
按交易期限可分为货币市场和资本市场；按交易工具可分为债券市场、股票市场、外汇市场、保险市场、黄金市场等；按交割期限可分为现货市场和期货市场。
融资和投资功能
价格发现功能
风险管理功能
资源配置功能
01
02
03
04
金融市场为资金需求者提供筹集资金的渠道，为资金供应者提供投资渠道。
金融市场中的交易价格反映了资金供求关系，为投资者提供了重要的价格信息。
金融市场提供了各种风险管理工具，如期货、期权等，帮助投资者规避和分散风险。
金融市场通过价格机制引导资金流向效益好的企业和行业，优化资源配置。
随着经济全球化的发展，金融市场也日益全球化，各国金融市场之间的联系日益紧密。
全球化趋势
金融市场的创新不断涌现，如金融衍生品、资产证券化等，为投资者提供了更多的交易品种和投资机会。
创新化趋势
随着金融市场的不断发展，各国政府对金融市场的监管也日益加强，金融市场的规范化程度不断提高。
规范化趋势
科技的发展对金融市场产生了深远的影响，如互联网金融、区块链技术等，为金融市场的发展提供了新的动力。
科技化趋势
PART
02
货币市场
2023
REPORTING
货币市场是指交易期限在一年以内的短期金融市场，主要满足金融机构的流动性需求。
定义
交易期限短、流动性高、风险相对较低、交易量巨大。
特点
由企业发行的无担保短期本票，用于筹集短期资金。
由银行承兑的商业汇票，具有较高的信用等级。
由政府发行的短期债券，以国家信用为担保。
金融机构之间进行的证券回购交易，用于调节短期资金余缺。
商业票据
银行承兑汇票
短期国债
回购协议
主要包括商业银行、非银行金融机构、企业和个人等。
参与者
主要通过现货交易、回购交易、票据贴现等方式进行。其中，现货交易是买卖双方一手交钱一手交货的交易方式；回购交易是卖方在出售证券时与买方约定在未来某一时间以特定价格买回证券的交易方式；票据贴现是持票人将未到期的票据转让给银行，银行扣除贴现利息后将票款付给持票人的交易方式。
交易方式
PART
03
资本市场
2023
REPORTING
资本市场是指期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所，包括股票市场、债券市场等。
长期性、高风险、高收益、流动性强。
特点
定义
股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
股票的定义
普通股、优先股、后配股等。
股票的种类
融资功能、投资功能、资源配置功能等。
股票市场的功能
债券的定义
债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
债券的种类
政府债券、企业债券、金融债券等。
债券市场的功能
融资功能、风险管理功能、价格发现功能等。
PART
04
金融衍生市场
2023
REPORTING
金融衍生市场是指从原生资产派生出来的金融工具的交易市场，这些原生资产包括货币、债券、股票等基础金融产品。
定义
金融衍生市场具有高杠杆性、高风险性、虚拟性和全球性等特点。其中，高杠杆性意味着投资者只需支付少量保证金即可进行大额交易；高风险性则源于价格波动可能导致投资者损失超过本金；虚拟性是指金融衍生工具本身并不具有价值，而是代表了一种权利和义务；全球性则体现在金融衍生市场的交易往往跨越国界，受到全球金融市场波动的影响。
特点
金融期货合约
金融期货合约是一种标准化的远期合约，规定了在未来某一特定时间和地点以特定价格交割一定数量的某种金融资产。
交易机制
金融期货市场采用保证金交易制度，投资者通过期货经纪公司进行交易，按照合约价值的一定比例缴纳保证金。当合约价格波动时，投资者需追加保证金或平仓以控制风险。
功能与作用
金融期货市场具有价格发现、风险管理和投机套利等功能。其中，价格发现功能有助于形成公正、透明的市场价格；风险管理功能则为企业和个人提供了规避价格风险的工具；投机套利功能则使得市场更加活跃，提高了市场的流动性。
金融期权合约是一种赋予持有人在未来某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种金融资产的权利的合约。
金融期权市场同样采用保证金交易制度，投资者通过期权经纪公司进行交易。与期货市场不同的是，期权买方支付权利金后获得权利而非义务，而期权卖方则收取权利金并承担相应义务。
金融期权市场具
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