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商业银行不良资产处置法律风险及规避

一、相关概述

（一）我国商业银行不良资产定义及现状

在我国的会计账户科目当中，不良资产是商业银行、保险、证券、企

业等会计账户内坏账资产的统称，是一个泛概念。本文中的不良资产专指

商业银行的不良资产。商业银行的不良贷款主要是债务人（借款人）无法

在规定的期限内，实现按照约定的利息向债权人（商业银行）归还本金和

利息的贷款。我国的商业银行根据风险的大小和债权实现的可能性把资产

分为“正常”“关注”“次级”“可疑”“损失”五个级别。这五个等级

的资产又可以被细分为正常资产和不良资产，前者指“正常”“关注”类

资产，后者指“次级”“可疑”“损失”类资产。我国商业银行2015～2020

年度的不良资产余额如表1所示。（表1）

表12015～2020年商业银行不良资产余额一览表（单位：亿元）

结合表1中的数据可知，我国商业银行的不良资产额规模与日俱增，

逐年上涨，2020年已经有27015亿元，比2015年高出了14271亿元，

比五年前上涨了112%，年增幅在20%左右，这个规模的不良资产已经开

始影响到商业银行正常的资金运转，成为影响我国金融业健康持续向上的

重大难题。同时，由于近几年国家经济战略的调整以及新冠肺炎疫情所带

来的负面影响，经济增长有所放缓，带来了产业结构的改变，各传统行业

的贷款更容易，银行坏账也在与日俱增。就我国当前的经济形势而言，商

业银行的不良资产数额会持续攀升。这种不健康的经济现象会威胁到我国

金融市场的稳定发展，干扰我国国民经济的运行，所以说对商业银行不良

资产进行有效安全地处置势在必行。

（二）我国商业银行不良资产的处置方式

1、批量转让方式

批量转让是商业银行对不良资产进行再次盘活的方式，通常的操作方

法是将一定规模的不良资产，一般是十户以上进行组合打包起来，定向转

让给资产管理公司进行处理。我国主要有信达、华融、长城和东方四大金

融资产管理公司来专门处理国有商业银行的不良贷款问题。从市场经济的

基本要求来看，四大金融资产管理公司对不良资产的处理方式通常有诉讼

追偿、债权转股权、资产重组、多样化出售、资产置换、租赁、证券化、

破产清偿等。

2、资产证券化方式

资产证券化是指金融机构以特定的资产或者现金流为支撑，发行可交

易的证券的一种融资或者资产处理方式。这类资产通常流动性较差，但能

形成较为稳定且能预见的现金流收益，通过转换成能够在金融市场上流通

的证券，能够增强资产的流通性，降低金融风险。商业银行的不良资产证

券化，也可以称为信贷资产证券化，这种方式也是商业银行处理不良资产

较为科学的一种。具体的不良资产证券化处置共五个流程：第一，专门成

立一个集发行和出售该证券为一体的机构；第二，对即将证券化的不良资

产进行风险分析，根据风险大小进行资产打包组合；第三，对能够证券化

的不良资产进行信用评级并公开相关信用评级信息；第四，发行和交易不

良资产证券；第五，证券化的后续管理服务。并非所有的商业银行不良资

产都可以进行证券化处理，只有经过评估、债权实现可能性比较大、有预

计现金流的相对比较稳定的不良资产才适合做证券化处置。

3、债转股方式

债转股方式是指商业银行将对企业不良资产的债权转为该企业的股权，

通过这种资产转化的方式，盘活不良资产，这是我国商业银行处置企业不

良资产的常见方式。通过债转股的方式处置不良资产，不仅可以有效降低

不良资产规模，还能减少企业债务负担，降低双方的金融风险。债转股的

方式包括三种：游离形式、集合形式、破产形式。其中，游离形式是我国

商业银行不良资产债转股的首选。但这种方式在法律上存在很大的风险，

依据我国《商业银行法》的条文规定，商业银行不能直接干涉企业的投资，

只能通过金融资产管理机构进行间接投资，导致如果商业银行以债转股的

方式处理不良资产，最终会很难从企业股权中获得投资收益。同时，我国

对实施债转股没有颁布相应的法律，没有相应的法律制度保障。

二、我国商业银行不良资产处置相关法律现状

在我国现行的法律法规及部门规章中，与商业银行不良资产处置相关

的有《商业银行法》《金融资产管理公司条例》，相关政策和指导意见有

《中国人民银行加强金融机构依法收贷、清收不良资产的法律指导意见》

《关于认真做好清产核资中不良资产处置委托工作的通知》《贷款风险分

类指导原