2023年11月对冲基金报告：11月私募业绩强于中证全指，中证1000指数增强投资性价比较高-20231229-上海证券-17页.pdf

证券投资基金研究报告/基金月报

11月私募业绩强于中证全指，中证1000指数增强投资性价比较高

--2023年11月对冲基金报告

基础市场回顾

股票市场：11月，A股情绪在国内外多变的经济行情影响下反复，市场

总体震荡冲高后回落。收益率来看，中证全指、沪深300和创业板综指分别

为0.15%、-2.14%、和0.96%。

2023年11月私募基金业绩统计

债券市场：2023年11月债市价格指数涨跌不一，中证全债指数、中证

中证1000指数增强4.08

中证500指数增强2.87国债指数和中证企业债指数收益率分别为0.39%、0.36%和0.05%；受股票

股票市场中性2.84市场低位震荡的影响，中证转债指数环比-1.01%。

债券基金1.82

其他策略1.79

组合基金0.69期货市场：2023年11月，南华商品指数收益率为0.91%。分品种看，

股票多空0.65黑色、贵金属期货相对表现较好，而有色、化工指数表现相对较弱。

套利策略0.60

事件驱动0.5811月私募业绩强于中证全指，中证1000指数增强投资性价比较高

多策略0.35

管理期货0.19

可转债策略0.15当前证券市场反复震荡。12155只（据朝阳永续不完全统计，截至2023

股票多头-0.12年11月末）具有连续一年以上净值数据的非结构化私募产品当月平均收

沪深300指数增强-0.17

宏观策略-0.19益率为0.36%，其中实现正收益的产品数量为7739只，占比为63.67%，

整体表现强于中证全指。

上海证券基金评价研究中心过去一年债券基金表现最佳

从过去12个月的收益水平来看，12155只私募基金平均收益率为-2%。

分析师：江牧原

近12个月以来，多数策略平均收益录得正值。债券基金、股票市场中性与

执业证书编号：S0870523060003

套利策略排名靠前。业绩垫底的策略为宏观策略、股票多头与事件驱动。

邮箱：jiangmuyuan@

电话：021上海证券私募基金评价体系

以运作满3年1个月且具有连续一年以上净值数据的非结构化对冲基

金为样本。从最近一年的累积收益率来看，低波动产品表现最佳，平均收益

报告日期：2023年12月29日率为4.89%。较高波动产品表现最差，最近一年的平均累计收益率为-5.18%。

在下跌市场中，高波动产品未能给投资者带来超额补偿，而低波动产品收益

相关报告：表现较好。但在上涨市中，高波动产品收益较高，相比低波动产品可以取得

更高的收益率。