《财务报表分析 第2版》_胡文献 教案大纲 .docx

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财务、会计、审计专业《财务报表分析》本科教学大纲

(FinancialStatementAnalysis)

（总学时：36学时）

一、课程性质、说明与内容

（一）课程性质

财务报表分析是财务管理、会计、审计等专业的必修课。适用专业：工商管理本科专业。先修课程：财务会计、财务管理、统计学、经济学、管理学、战略管理等。

（二）课程说明

开课单位：工商管理学院。开设学期：第六学期。学时/学分：36学时/2学分（根据不同学校教学要求，本课程也可开设54学时）。

（三）课程内容

本课程以财务分析步骤为中心展开系统分析，模拟不同利益相关者的决策过程，侧重中小股东视角，挖掘具有持续盈利能力的公司，尤其是具有持续高增长盈利能力的公司。这是本课程与国内外财务报表教材的最大不同，即财务报表分析的视角侧重于投资者视角，这也是最复杂的分析视角，而其他利益相关者的信息诉求只不过是中小股东信息诉求的一个子集而已，也就是说如果把这一主题解决了，其他利益相关者的信息诉求几乎是一并解决。

具体来讲，本书共五篇，各篇围绕一个主题展开，各篇又有机联系起来，围绕核心主题：挖掘具有持续盈利能力的公司，尤其是具有持续高增长盈利能力的公司。

本书共四篇:基本理论与方法篇、宏观分析篇、微观分析篇和财务预测篇。

第一篇是基本理论与方法篇，包括第一章财务报告有用性、第二章财务报表分析基础和第三章财务报表分析步骤。

第一章沿着“自夸→验证→疑问→根源”的逻辑，全面而系统地论述财务报告的有用性。由自夸：财务报表能满足利益相关者信息诉求的定性描述，提出了管理者角色的特殊性和最重要的财务报告使用者即中小股东，界定了中小股东与其他利益相关者的信息诉求关系，即后者是前者的某一个子集或者几个子集，到验证：在理论上通过财务报告有用的一个模型、个人理性投资决策分析、个人决策模型给予说明；在实践上通过股票市场来论证，再到疑问：人们通常认为财务报告无用的原因，最后到根源：会计信息是解决公司制下逆向选择和道德风险的重大制度设计。

第二章沿着“财务报表‘生产’过程→财务报表体系→基本财务报表→财务报表分析方法→财务报表分析范式”的逻辑，从界定财务报告“生产”过程开始，到产成品：财务报告体系，再到一套报表：合并报表和母公司报表的重要性比较，然后是财务报表分析方法的汇总，最后提出了财务报表分析范式，并界定了经营动因分析范式的定义及其重要性。

第三章沿着“财务分析步骤→分析着力点：会计分析与经营环境分析→经营环境评估是形成财务数据预期的起点和财务数据异动分析的重要来源”的逻辑，描述了财务报表分析步骤，指出了会计分析的结果决定了重要财务数据调整和财务数据分析的必要性，并提出了经营环境评估是财务数据分析的起点和财务数据异动分析的来源。

第二篇是宏观分析篇：理论与方法，包括第四章财务报表与持续盈利能力、第五章财务报表结构与趋势分析。

本篇沿着“理论→报表→实践”的逻辑，从理论上界定了财务报表中影响公司持续盈利能力的关键项目与机制，从实践上进一步验证了理论上的界定。从理论：分析报表中与持续盈利能密切相关的重要因素，指出了影响公司持续盈利能力的一些内在机制。到报表：分别由资产负债表、利润表和现金流量表，逐一通过理论与数据论述影响公司持续盈利能力的关键因素与机制。其中，利润表直观揭示了公司持续盈利能力，公司股价对盈利信息的反应也更为直观，主营业务利润和核心利润是其决定性因素，但是如何判定主营业务利润的持续性是一个难点；现金流量表中，投资活动产生的现金流量展示了公司扩张的信息，经营活动产生的现金流量在一定程度上佐证了扩张成功的可能性，如何佐证扩张成功是一个难点；资产负债表是一张投融资报表，除了显性财务信息，更有公司未来的重要信息隐藏其中。再到实践：运用财务报表结构与趋势的分析方法，以我国上市公司为例，该案例从教科书层面完美地揭示了财务数据在股票投资决策中的有用性。

第三篇是微观分析篇：财务能力评价，包括第六章流动性能力分析、第七章OPM战略与财务弹性、第八章盈利能力与公司估值和第九章财务报表综合分析方法。

第六章沿着“供应链财务能力→流动性能力→指标与数据的深度融合”的逻辑，描述了各类财务能力指标之间的关系，将其界定为供应链财务能力，提出了动态循环财务能力评估理论，将财务能力划分为三大类：流动性能力、资产管理能力和盈利能力，并通过与之相关的应用展开论述。流动性分析不仅对流动性指标在理论与实践运用上做了系统而全面地梳理，而且在理论上做了一些拓展，并给予数据支撑。

第七章沿着“OPM（OtherPeople’sMoney）战略的界定→存货周转率和应收账款周转率深度解析→OPM战略约束条件：财务弹性”的逻辑，界定了OPM战略的衡量标准：广义和狭义现金周转期，提出了其约束条件：财务弹性。其中，本