传媒互联网行业：2023Q4传媒行业基金持仓分析-配置比重下降，个股偏好持续分化.pdfVIP

[Table_Header]2024年1月25日

行业点评报告●传媒互联网行业

传媒[Table_IndustryName]

配置比重下降，个股偏好持续分化传媒互联网行业

[Table_InvestRank]

——2023Q4传媒行业基金持仓分析推荐维持评级

核心观点：分析师

岳铮

[Table_Summary][Table_Authors]

⚫事件：截至2024年1月23日，公募基金2023Q4报告已基本披露完毕。我们

：（010）8092-7630

针对基金的传媒板块持仓情况及变化趋势进行了分析。

：yuezheng_yj@

⚫行业配置比例低位徘徊：2023Q4传媒行业在公募基金重仓占比的比重是分析师登记编码：S0130522030006

0.86%，相比于23Q3有所下降，仍处于历史低位。

⚫传媒基金持仓集中度略有提升：2023Q4基金持仓传媒行业集中度（持仓市研究助理祁天睿

值排名前十的公司所占比重）为75.88%，和上个季度相比略有提升。从基金：（010）8092-7603

重仓持有数量来看，2023Q4重仓持股基金数排名前五的标的分别为分众传媒：qitianrui_yj@

（002027.SZ）、三七互娱（002555.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）、恺英网络

（002517.SZ）、神州泰岳（300002.SZ）。

⚫重仓基金数量变化情况：重仓持有基金数量增幅最大的前五名分别为：昆仑相对沪深300表现图

万维（300418.SZ）、完美世界（002624.SZ）、易点天下（301171.SZ）、上海[Table_Chart]

电影（601595.SH）、万达电影（002739.SZ）；减幅最大的前五名分别为：恺

英网络（002517.SZ）、三七互娱（002555.SZ）、吉比特（603444.SH）、分众

传媒（002027.SZ）、神州泰岳（300002.SZ）。

⚫子版块配置偏好分化：2023Q4基金对传媒行业各子板块的配置偏好分化：减

仓标的集中在出版、互联网板块，加仓标的以广电、影视板块为主。出版板块

占比下降6.29个百分点，环比下降65.96%，较上一期下降至3.25%。影视板

块占比增长4.77个百分点，环比增长107.85%，较上一期增长至9.19%。

⚫投资建议：出版行业：出版公司教材教辅产品具有稳定基本盘且大多拥有丰资料来源：中国银河证券研究院

富的电子化图文资源，不仅可以作为国内外大模型训练的重要数据集，同时出

版行业公司在版权和IP上的资源优势也有望成为海内外AI大模型研发的重相关研究

点助力，叠加央企市值管理或将纳入考核，出版公司有望迎来价值重估。当前