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智研咨询发布：中国制药装备行业竞争格局及发展前景研究报告

一、基本情况

制药装备是指用于药品生产、检测、包装等工艺用途的机械设备和包材，制药装备行业主要为医药制造业企业（包括药品生产企业和CMO/CDMO企业）提供各类生产设备。根据中国制药装备行业协会的分类方式，制药装备可以分为原料药机械及设备、制剂机械及设备、药用粉碎机械、饮片机械、制药用水、气（汽）设备、药品包装机械、药物检测设备、其他制药机械及设备（如输送装置与辅助机械）等类别，共计3000多个规格，分别应用于中药、化学药和生物制剂等药品生产的各个环节。我国制药装备重点企业有楚天科技和迦南科技，两家企业在我国制药装备行业市场竞争力较强。

基本情况

资料来源：智研咨询整理

二、营收情况

从两家企业的营收规模来看，楚天科技的营收规模大于迦南科技，且两家企业的营业收入都呈现逐年上升的趋势。楚天科技和迦南科技分别从2017年的12.8亿元和4.5亿元上升至52.6亿和10.6亿。2022年1-9月，楚天科技实现营业收入44.95亿，远超迦南科技的7.57亿元。

2017-2022年两家企业营业收入统计（亿元）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

从两家企业的净利润情况来说，相比楚天科技，迦南科技的净利润情况较为稳定，从2017年的0.44亿元稳步上升至2021年的0.74亿元。而楚天科技的净利润在2018年和2019年出现较大程度下滑，下降至2018年的0.41亿和2019年的0.65亿元，而在2020年楚天科技盈利能力回升，实现净利润2.01亿元。2022年1-9月楚天科技和迦南科技的净利润分别为4.63亿和0.38亿元。

2017-2022年两家企业净利润统计（亿元）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

从近年来两家企业的净利率来看，楚天科技在2018年和2019年出现较大程度的下滑，净利率分别为2.47%和5.62%，在2021年楚天科技净利率水平恢复至10.88%超过迦南科技。截至2022年Q3，楚天科技和迦南科技实现净利率10.5%和5.75%。

2017-2022年两家企业净利率统计（%）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

相关报告：智研咨询发布的《中国制药设备行业市场研究分析及未来前景规划报告》

三、业务布局

从2017-2021年两家企业的制药装备收入来看，楚天科技高于迦南科技，楚天科技的制药装备业务业绩从2017年的12.78亿上升到2021年的52.48亿。而迦南科技的制药装备业务增长幅度低于楚天科技，从2017年的4.24亿上升到2021年的7.97亿元。

2017-2021年两家企业制药装备主营收入（亿）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

相比于迦南科技，楚天科技的业务构成较为纯正，近年来的制药装备业务占比均接近100%，而迦南科技的制药装备业务占比出现下降，从2017年的95.38%下降到2021年的75.25%。

2017-2021年两家企业制药装备业务占比（%）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

在2020年之前楚天科技的制药装备毛利率低于迦南科技，并在2020年两者毛利率接近，楚天科技为33.97%，迦南科技为34.97%，而在2021年楚天科技超过迦南科技实现毛利率39.74%，迦南科技为35.34%。

2017-2021年两家企业制药装备业务毛利率（%）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

从近两年楚天科技和迦南科技的产销量来看，2020年楚天科技和迦南科技分别生产2098台和2884台；而2021年分别生产4185台和2473台制药设备；2020年楚天科技和迦南科技分别销售3113台和3069台，2021年分别销售3791台和2793台。

2020-2021年两家企业制药装备产量（台）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

2020-2021年两家企业制药装备销量（台）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

从两家企业的业务格局来看，截至2022年上半年，楚天科技的海外业务大于迦南科技，占比达到24.82%，而迦南科技仅为5.09%。

2022年上半年两家企业业务格局

资料来源：公司年报、智研咨询整理

四、科研情况

制药装备的研发需要投入众多人力物力，从两家公司的科研情况来看，楚天科技的科研投入大于迦南科技，2021年楚天科技共投入1596名技术人员和4.66亿元研发费用，高于迦南科技的308人和6697万元。

科研情况

资料来源：公司年报、智研咨询整理

五、结论

通过对比主要指标，楚天科技的营收情况，盈利能力。业务布局和科研能力高于迦南科技，但是迦南科技近年来也在不断发展，努力提升自身竞争力，在制药装备领域不断耕耘。

主要指标对比

资料来源：智研咨询整理

以上数据及信息可参考智研咨询（）发布的《中国制药设备行业市场研究分析及未来前景规划报告》。智研咨询