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智研咨询发布：中国风电叶片行业竞争格局及发展前景研究报告

一、风电叶片产业链

风电叶片是风电机组中将自然界风能转换为风力发电机组电能的核心部件,也是衡量风电机组设计和技术水平的主要依据。中国风机叶片市场已经形成外资企业、民营企业、研究院所、上市公司等多元化的主体投资形式。外资企业主要有GE、LM、GAMESA、VESTAS等，国内企业以时代新材、中材科技、中复连众为代表。

风电叶片主要原材料包括环氧树脂、玻纤、碳纤维、基底和芯材等，风电叶片的基本结构包括叶片主体和叶片大梁，叶片主体是玻璃纤维增强复合材料，风电叶片增强材料经历早期木材、布蒙皮、铁蒙皮、铝合金蒙皮等材料后，目前已完全使用复合材料，主因玻纤性能优异且具备经济性。叶片大梁是碳纤维增强复合材料，当前碳纤维主要用于叶片主梁，即替换原先主梁中的单轴向玻纤布，替换后可有效减重20%，但成本上升82%。

风电叶片产业链

资料来源：智研咨询整理

二、上游行业分析

从风电叶片的上游来看，风电叶片的原材料为环氧树脂、玻璃纤维、碳纤维等，风电叶片中的基体树脂材料占比36%，由于环氧树脂韧性和耐久性好，环氧树脂逐渐成为风电叶片的基体树脂，代表性企业有上纬新材、惠柏新材、康达新材，增强纤维材料的组成占比为28%，主要的增强材料有碳纤维增强复合材料(CFRP)和玻纤增强复合材料(GFRP)，代表性企业有上海石化、吉林碳谷、吉林化纤、光威复材等，粘结胶材料的占比为11%，环氧结构胶用于风电叶片上下壳体的粘接，代表性企业有回天新材和康达新材。

风电叶片复合材料的应用

资料来源：智研咨询整理

环氧树脂是一种高分子聚合物，分子式为(C11H12O3)n，是指分子中含有两个以上环氧基团的一类聚合物的总称，是制作风电叶片的原材料之一，2017-2020年全国环氧树脂的产量在110-130万吨之间，产量具有一定的波动性，根据统计，2021年中国环氧树脂的产量为134万吨，同比增长4.2%。

2017-2021年中国环氧树脂的产量以及增速

资料来源：智研咨询整理

我国高端环氧树脂的需求量大，且大量依赖进口，海关数据显示，2020年我国环氧树脂的进口量为40.48万吨，同比增长40.2%，2021年的进口量有所下降，2021年中国环氧树脂的进口量为31.58万吨，同比下降22%，2021年的出口量为10.14万吨，同比增长114.83%；进出口金额方面，2021年环氧树脂的进口金额为14.61亿美元，同比增长16.41%，2021年环氧树脂的出口金额为4.33亿美元，同比增长230.53%。

2017-2021年中国环氧树脂进出口数量以及进出口金额

资料来源：中国海关、智研咨询整理

2021年我国玻纤行业，受“双碳”发展战略影响，国内新能源汽车、建筑节能、电子电器及风电新能源等领域需求开始持续发力。据统计，2021年我国玻璃纤维产量达到624万吨，同比增长15.34%。

2017-2021年中国玻璃纤维产量以及增速

资料来源：智研咨询整理

碳纤维是由聚丙烯腈等有机母体纤维，在高温环境下裂解碳化形成碳主链机构，含碳量在90%以上的高强度高模量纤维，具有耐高温、抗摩擦、导电、导热及耐腐蚀等特性。赛奥维纤维数据显示，2021年中国碳纤维产量为2.43万吨，同比增长31.35%。

2017-2021年中国碳纤维产量以及增速

资料来源：赛奥维纤维、智研咨询整理

相关报告：智研咨询发布的《中国风电叶片行业市场经营管理及未来前景展望报告》

二、中游行业分析

我国风电叶片市场也在逐步发展，2020年中国风电叶片市场规模达521亿元，同比增涨178.61%。目前中国风电叶片市场已经形成外资企业、民营企业、研究院所、上市公司等多元化的主体投资形式。外资企业主要有GE、LM、GAMESA、VESTAS等，国内风电叶片代表性企业主要有中材叶片、时代新材、明阳叶片、三一叶片、联合动力、双瑞叶片、东方电气天津叶片、中复连众、艾朗科技、中科宇能、重通成飞、LM、TPI、天顺叶片、上玻院、远景能源、九鼎新材、西门子歌美飒、维斯塔斯、红叶风电、华恩风电等20余家。国内企业以时代新材、中材科技等为代表。根据2020年中国风电叶片的主要企业相关数据，目前中材科技和时代新材产能都达到10000MW。

2020年中国风电叶片主要企业产能一览

资料来源：智研咨询整理

其中中材科技的占比最大，作为风电叶片市场的龙头企业，2020年中材科技的风电叶片的销量为12343MW，同比增长55.43%，2020年的营业收入为89.77亿元，同比增长78.15%，2021年风电叶片的销量和营业收入都有下降趋势，2021年中材科技的风电叶片的销量为11400MW，同比下降7.64%，2021年的营业收入为70.5亿元，同比下降2