603903_中持水务股份有限公司2023年度以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告.pdfVIP

证券代码：603903证券简称：中持股份

中持水务股份有限公司

（住所：北京市海淀区西小口路66号D区2号楼四层402室）

2023年度以简易程序向特定对象发行股票方案

的论证分析报告

二〇二三年十二月

一、本次发行的背景和目的

（一）本次发行的背景

1、政府大力支持环保行业发展

环保行业经过20余年的发展，市场规模虽增速放缓，但治理需求仍在不断

升级。2022年，国家陆续出台了《农业农村污染治理攻坚战行动方案（2021—

2025年）》《关于印发深入打好城市黑臭水体治理攻坚战实施方案的通知》

《关于印发深入打好长江保护修复攻坚战行动方案的通知》《黄河生态保护

治理攻坚战行动方案》等政策性文件，党的二十大报告指出，污染防治攻坚要

向纵深推进，要坚持精准治污、科学治污、依法治污，统筹水资源、水环境、

水生态综合治理，持续深入碧水保卫战。在此背景下，环保行业的进一步发展

是历史的必然选择。随着各项政策自上而下逐一推进落地，环保行业政策红利

逐步释放，增量与存量市场空间逐渐明确。

2、环境建设需求不断升级

随着人民群众对美好环境需求的日益增长，环保也逐渐从过去的粗放型及

点源治理向大环境治理升级，从大众化、无害化向再生净化、资源化升级。长

期来看，生态环保产业仍处在转型发展的重要时期。生态环保产业是生态环境

治理的产业基础，是构建绿色低碳循环经济体系的重要支撑。同时，随着环境

建设需求的不断升级，环境基础设施建造服务业务向着综合、复杂、技术难度

高的方向发展。公司在环境基础设施建造服务业务领域深耕多年，具有丰富的

项目经验和深厚的技术储备，在市场开拓过程中，积极开发能体现公司技术优

势的综合大型工程类项目，并由公司总部统一研判和进行顶层设计，满足客户

环境建设需求。

（二）本次发行的目的

1、提升公司市场竞争力，增强公司盈利能力

本次发行募集资金拟投资项目符合国家相关的产业政策以及公司未来的发

展方向，有助于提升公司的竞争力和巩固行业地位。募集资金项目顺利实施

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后，公司在相关领域的服务能力和服务质量将进一步提升，同时本项目的回报

率良好，项目的顺利实施将进一步提高公司整体的盈利水平，公司综合实力将

有效增强，从而能够更好地满足快速增长的市场需求，为实现公司发展战略和

股东利益最大化的目标夯实基础。

2、优化公司资本结构，降低财务风险，增强公司抗风险能力

公司主要从事城镇污水处理、工业园区及工业污水处理、综合环境治理等

业务，项目所需资金较多，属于资本密集型行业，公司投资除部分来源于自有

资金外也来源于银行贷款等，使公司资产负债率处于较高水平。同时受多重因

素的影响，公司运营、工程项目回款出现不同程度的延迟，公司经营活动现金

流量净额持续下滑。公司通过本次发行募集资金补充流动资金，一方面有利于

降低资产负债率，优化资本结构，减少公司后续的外部债务融资诉求，降低偿

债风险；另一方面有利于进一步壮大公司资金实力，提高公司抵御风险的能

力，支持公司稳定、快速发展。

二、本次发行证券及其品种选择的必要性

（一）发行股票的种类和面值

本次发行的股票类型为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民

币1.00元。

（二）本次发行证券品种选择的必要性

1、满足本次募集资金投资项目的资金需求

随着业务的不断拓展，公司对于建设和运营能力等方面的需求迅速增长，

资金需求也进一步扩张。

本次发行涉及的募集资金投资项目符合国家政策要求及产业发展趋势，并

且拥有较为可观的市场前景。焦作市城乡一体化示范区污水处理工程EPC项目

落实了国家关于环境保护有关政策的要求，贯彻了国家和河南关于乡村建设和

乡村振兴有关政策的要求，加快了示范区经济建设及发展新型城镇的速度。募

集资金投资项目的顺利实施将给公司带来良好的经济效益，有利于公司增强持

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续盈利能力和抗风险能力，增强公司的综合竞争力，提高盈利水平和持续发展

能力。

2、银行贷款融资存在局限性

银行贷款的融