BCG-中国银行业经济金融全球化背景下改革方向研讨-20121102.pptx

宁要微辞不要危机－经济金融全球化背景下中国银行业改革的下一个浪潮黄河二O一二年十一月二日 成都议程中国银行业：规模大，重要性高，但面临质变下一波银行改革中的关键问题和对银行的影响近年来中国银行业取得了显着成就规模：增长迅速，全球范围内重要性增加盈利能力：健康、有吸引力银行资产（万亿美元）不良贷款率（％）资产回报率(%)中国5年年均复合增长率:26%美国平均06-07资产回报率3.2X欧洲平均06-07资产回报率中国美国欧洲注:欧洲不包括英国资料来源:中银监会,FDIC，欧洲央行,BCG分析然而，中国的银行竞争力仍旧不足，落后于经济发展的要求中国银行业有竞争力吗？银行能够很好地支持实体经济的发展吗？受欢迎的客户，但未经下跌周期的测试银行良好的财务状况：不良贷款率低，良好的资本比率然而，在政府支持下：客户集中在国有企业和政府（52％为国有企业，21％为政府）国有企业政府举措中小企业（主要是私营）新兴产业零售客户ü通常为金融机构的关键股东或利益群体!大多数不受银行欢迎，为获得银行支持奋斗了几十年监管保护下的高利润：平均260-280基点然而，储户和企业在牺牲利益。如果利率市场化...ü仅获得政府指示的支持!规模大：世界上十个最大的银行中有四家是中国的银行然而，与全球性银行相比，国际化能力有限，竞争力较弱“以客户为中心”仍处于早期阶段ü!服务良好缺乏能力1.国有企业客户的数据，2010年，政府客户数据，2011年。国有企业和政府数据非简单相加－因为政府持有国有企业股权资料来源：BCG分析议程中国银行业：规模大，重要性高，但面临质变下一波银行改革中的关键问题和对银行的影响展望未来，在下一轮银行业改革浪潮中需要解决五个关键问题关键问题后果建议过度依赖银行/间接融资系统性风险：由于风险集中在银行体系，一旦银行业出大问题，整个经济崩溃的风险高高风险/高回报产品/服务的缺乏，而这对中小企业和私营企业是必不可少的监管机构需要加快发展多层次金融体系，尤其是股市和债市1由于缺少分散风险的渠道/工具，风险被集中于银行系统银行长期存在筹集股本以支持日益增长的资产负债表的压力监管机构需要加快试点和推广信贷资产证券化，简单衍生产品和次级市场，向更广泛类别的投资者拓展市场贷款并持有的商业模式2中国经济的结构性问题银行相对实体经济的高盈利性资源分配严重倾斜大型/国有企业和政府消费市场支持不足银行要开展基于风险的定价能力促进中间业务完成/改善市场基础设施，如存款保险利率市场化进程缓慢3收入集中于国内：中国增长开始放缓地域覆盖/能力不足，难以满足本地客户日益增长的国际化需求无法与外资银行竞争，对开放本地金融服务市场缺乏信心没有作好应对国际化的准备银行要制定明确的目标和可靠的策略，并为国际化战略的实施建立必要的能力4缺乏进一步改革的意愿政治为导向的经营决策操作流程和资源利用缺乏效率银行的“软件”（管控、用人机制和组织结构等）滞后于“硬件”的发展监管机构和银行要进一步加强管控框架，组织结构和绩效考核，例如，进一步多元化银行的持股结构允许长期激励措施51中国金融行业的重大结构性问题之一是对银行体系和间接融资的过度依赖公司主要依靠银行的间接融资银行主导金融行业各主要金融部门的总资产分割融资风险总额（直接1与间接2）由于欧洲是全能银行系统，因此比重较大，其中包括多个业务线，投资银行，资产管理等中国美国欧洲中国美国欧洲银行AMC和信托直接融资1间接融资2保险证券1.包括发行债券，股票发行等的融资。2.包括通过银行和其他金融中介机构的融资，例如，汽车金融，财务公司，消费金融公司等。资料来源：中国国家金融市场机构投资者协会;中国债券信息网，中国银监会，证监会，中国保监会，经济学人信息部;Wind;文献研究,BCG分析1这将导致高系统性风险，并限制风险/回报匹配的产品/服务的发展缺乏高风险/高回报的产品/服务系统性风险：经济下行时的恶性循环金融服务行业风险承受力主要强调经济下行1普通和低风险的产品/服务，使用自己的资产负债表贷款商业银行投资银行/证券/信托风投/私募对银行业的过度依赖较高风险复杂产品/服务，结构性金融3资金短缺高风险，直接投资银行资产质量恶化，融资能力下降2高低1中国需要加快发展多层次的金融体系公司发展的阶段个人政府创业初步成长高速成长成熟优质次级风投支持中小型企业（主要是私企）长期发展的重要手段私募次级市场是对银行的重要补充高收益债券大型企业和地方政府的重要长期融资渠道创业板1/新三板中小板/主板投资级债券2银行贷款专业公司3主要关注次级关注1.创业板市场;2.包括，如企业债券，金融债券，市政债券，熊猫债券等。3.包括信托，小额信贷，消费金融公司等。2“贷款并持有”的商业模式产生了不