电子行业华为产业链深度报告：浴火经磨难，涅槃起创新-112页.pdf

目录

1.公司谋经营：聚焦ICT基础设施和智能终端8

1.1.ICT基础设施业务：核心基业，多领域覆盖8

1.1.1.数字化与低碳化驱动，ICT全面布局运营商与政企市场8

1.1.2.运营商业务：五大核心领域，助力运营商实现商业新增长8

1.1.3.政企业务：十大应用场景，推动政企数字化进程13

1.2.云计算业务：一切皆服务，持续使能千行百业27

1.2.1.以服务为核心，华为云构筑智能世界云底座27

1.2.2.技术引领服务创新，加速客户数字化和智能化升级27

1.3.消费者终端：“1+8+N”战略，打造五大场景智慧生活31

1.3.1.智能手机：砥砺前行，高中低档全覆盖32

1.3.2.智慧办公：覆盖PC、平板等多产品，打造全场景智慧办公38

1.3.3.运动健康：硬件检测+软件算法+健康服务，运动健康全栈升级40

1.3.4.智能家居：华为智慧屏打造智慧体验，1+2+N引领全屋智能41

1.3.5.影音娱乐：音频技术不断创新，AR眼镜未来可期42

1.3.6.智能汽车：三种合作模式，平台与生态双路出击43

.零部件供应模式：专注增量部件，七大解决方案44

.HuaweiInside模式：全栈智能汽车解决方案，与车企共同开发48

.智选车模式：联手赛力斯，打造问界品牌49

2.看家有本领：芯片、计算、联接、系统，高筑核心竞争力51

2.1.芯片：研发实力强劲，业务发展核心51

2.2.计算产业：信息时代，构筑行业基石53

2.2.1.服务器：计算新生态，构筑数字化基石53

2.2.2.存储：数据基础设施，使能行业百态55

2.3.联接产业：智能互联，联接千行百业58

2.4.操作系统：鸿蒙构建万物互联，欧拉助力数字基础设施63

2.4.1.鸿蒙系统：分布式操作，构建万物互连63

.消费者：整合终端能力，覆盖五大场景64

.应用开发者：高效开发多终端应用，全方位技术支持65

.设备开发者：组件化设计，OpenHarmony赋能设备开发66

2.4.2.欧拉系统：不断迭代升级，拓展应用场景67

3.破局从芯起：浴火经磨难，涅槃起创新71

3.1.美国制裁复盘：伟大的背后都是苦难71

3.2.堆叠重构，开山为径74

3.2.1.三个“重构”保障竞争力：理论重构、架构重构、软件重构75

3.2.2.用面积和堆叠跨越摩尔定律限制77

.先进制程受限，先进封装/Chiplet提升算力，必有取舍77

.大功耗、高算力的场景，先进封装/Chiplet有应用价值83

.我国先进制程产能储备极少，先进封装/Chiplet有助于弥补制程的稀缺性83

3.3.消费者、运营商、企业，三大业务回顾展望84

3.3.1.总体业绩：拐点在即，未来可期84

3.3.2.运营商业务保持稳健，通信设备占比居全球前列85

3.3.3.服务器+华为云+光伏共同发力，企业业务规模有望翻倍87

3.3.4.消费者业务：手机有望迎来复苏，汽车或成重要增长极90

3.4.哈勃出击，力图破局93

4.产业链机会：复苏回归、稳健增长、结构改善98

4.1.复苏回归：Chiplet打通“任督二脉”，鲲鹏与鸿蒙两翼齐飞100

4.2.稳健增长：光伏储能向阳而生，智能汽车破界而行106

4.3.结构改善：数字经济蓬勃发展108

5.风险提示110